武昌起義成功，袁佐良與其兄袁耀楣等相率簽名，共謀響應(yīng)。同年9月，李竟成來鎮(zhèn)江策動革命，曾邀袁氏兄弟去三義棧密謀舉事。袁氏兄弟策動駐軍管帶劉德貴、哨官林澤英起義，林澤英欣然接受，并說服兩營官兵全部歸順。鎮(zhèn)江光復(fù)后，袁佐良去上海從事錢業(yè)、銀行工作，任上海金城銀行總稽核。解放前曾籌資助建鎮(zhèn)江弘仁醫(yī)院。解放后，將其書畫、古籍圖書、楠木書箱和一張早年從清宮購得的紫檀木九龍坑床共499件文件，全部捐獻(xiàn)給鎮(zhèn)江博物館。