土地革命戰(zhàn)爭時期，歷任紅軍班長、排長、連長、營長、大隊長、支隊長等職，參加了中央蘇區(qū)一至五次反“圍剿”戰(zhàn)斗。紅軍主力長征后，熊夢輝留在閩西堅持游擊。

抗日戰(zhàn)爭開始后，他在新四軍工作，先后任第二支隊第三團(tuán)參謀長，皖南第二縱隊新三團(tuán)團(tuán)長，轉(zhuǎn)戰(zhàn)在蘇南、皖南等地，打擊日偽，擴(kuò)大抗日武裝，發(fā)展敵后游擊戰(zhàn)爭。

1941年1月“皖南事變”中，率部突圍北渡長江，輾轉(zhuǎn)章家渡、沙洲、銅陵、無為縣等地，突破敵人的圍追堵截。同年2月在無為縣姚家溝，熊夢輝指揮部隊作戰(zhàn)時，不幸中彈犧牲，當(dāng)?shù)厝罕妼⑵渥鳛榭谷沼⑿垩诼瘢瑸槠涫啬�，直到烈士犧�?3年后，才與烈士家鄉(xiāng)取得聯(lián)系。