尼克·李森（NickLeeson）是巴林銀行的交易員，在衍生性金融商品的超額交易，投機(jī)失敗，導(dǎo)致?lián)p失14億美元。使巴林銀行在1995年2月26日倒閉。這是巴林第二次破產(chǎn)，頭一次是于1890年，巴林在南美的投資隨著阿根廷發(fā)生革命而被蒸發(fā)。

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個(gè)人資料

　　尼克·李森的父親是個(gè)泥瓦匠。尼克·李森是家中的長(zhǎng)子，有兩個(gè)妹妹，一個(gè)弟弟。1985年，尼克·李森十八歲，剛剛離開(kāi)學(xué)校就加入了位于市區(qū)的考茨公司。當(dāng)時(shí)有三百多名畢業(yè)生申請(qǐng)這一職位，而公司只約見(jiàn)了其中兩人，最后將這份工作給了尼克·李森。尼克·李森在那里工作了兩年。在該公司工作的每一天，尼克·李森只是把數(shù)不清的支票在偌大的辦公室里四處堆放，然后再將它們包捆起來(lái)，放到某個(gè)巨大的儲(chǔ)藏室里去——工作是枯燥乏味的。

1987年7月的某一天，有位朋友告訴尼克·李森說(shuō)摩根斯坦利銀行需要人手。于是尼克·李森去應(yīng)聘了，并且馬上就得到了一份工作。尼克·李森選擇了后者期貨與期權(quán)部工作。每天上午，尼克·李森都先坐火車(chē)到尤斯頓，再坐地鐵公司。很多時(shí)候，尼克·李森要忙到晚上九點(diǎn)才能回家。星期五和星期六的晚上，尼克·李森都會(huì)去看一場(chǎng)足球賽或在迪斯科舞廳。

　　尼克·李森1987年7月到摩根斯坦利銀行的期貨與期權(quán)部門(mén)進(jìn)行清算工作。但他一直想到交易大廳中當(dāng)交易員為銀行賺取利潤(rùn)并取得豐厚的薪金。但在摩根斯坦利他沒(méi)能成功。

　　1989年6月16日下午，尼克·李森辭職離開(kāi)了摩根斯坦利銀行。當(dāng)晚，尼克·李森就去巴林銀行位于波特索肯大街的辦公室。在和一位名叫約翰蓋的負(fù)責(zé)人談了半小時(shí)之后，得到了新工作。在巴林銀行，尼克·李森繼續(xù)在期貨與期權(quán)部門(mén)作清算工作。九個(gè)月后尼克·李森爭(zhēng)取到了到印尼工作的機(jī)會(huì)，但巴林銀行在雅加達(dá)的業(yè)務(wù)非常混亂，有大量的票證沒(méi)有得到應(yīng)有的處理，工作人員沒(méi)有辦公室，并將票證隨意堆放到地下室，虧空高達(dá)一億英鎊。尼克·李森便在這里開(kāi)始清理票證，為巴林銀行消除了一億英鎊的負(fù)債，并在此結(jié)識(shí)了妻子莉薩。

1991年3月，尼克·李森回到倫敦。在雅加達(dá)獲得的成功，以及摩根斯坦利銀行對(duì)他的培訓(xùn)使尼克·李森被視為期貨與期權(quán)結(jié)算方面的專(zhuān)家。

　　1991年，尼克·李森整整一年都在視察巴林銀行在歐洲和遠(yuǎn)東的業(yè)務(wù)，他陪著銀行負(fù)責(zé)發(fā)展的托尼·狄克作了一次環(huán)球旅行，四處尋找巴林銀行發(fā)展的新機(jī)會(huì)。他們到過(guò)法蘭克福，建議在這座城市里設(shè)立辦事處，以便打入正在成長(zhǎng)的歐洲市場(chǎng)。也到過(guò)香港和馬尼拉。下半年，他們抵達(dá)新加坡。巴林銀行決定在新加坡成立分行，尼克·李森成為新加坡分行期貨與期權(quán)交易部門(mén)的總經(jīng)理。

　　尼克·李森在新加坡國(guó)際金融交易所（SIMEX)與巴林銀行大阪交易所的人員共同進(jìn)行套做(在新加坡SIMEX是一個(gè)很小的市場(chǎng)，并且尼克·李森沒(méi)有得到直接交易的授權(quán)，只能聽(tīng)從大阪工作者的指令）。風(fēng)險(xiǎn)很小，僅僅是要抓住時(shí)間，速度致勝。在這里清算工作也很混亂。

　　1992年7月17日，尼克·李森的一個(gè)新手下，交易員金姆王小姐犯了一個(gè)錯(cuò)誤，她誤將客戶(hù)買(mǎi)進(jìn)20份日經(jīng)指數(shù)期貨合同看作賣(mài)出20份，由此造成了2萬(wàn)英鎊的損失，隨后由于日經(jīng)指數(shù)上升了200點(diǎn)，損失達(dá)到了6萬(wàn)英鎊。尼克·李森并沒(méi)有向上級(jí)報(bào)告錯(cuò)誤，而是利用88888帳戶(hù)掩蓋了真相。這是尼克·李森第一次利用88888錯(cuò)誤帳戶(hù)掩蓋嚴(yán)重的錯(cuò)誤。

　　交易員喬治在一次交易中出了錯(cuò)誤，損失高達(dá)800萬(wàn)英鎊。喬治是尼克·李森的好友，也是最好的交易員之一。尼克·李森為了保住喬治和自己的職位，便將喬治的錯(cuò)誤記入了88888錯(cuò)誤帳戶(hù)。但他面臨著三個(gè)問(wèn)題：一是如何彌補(bǔ)這些錯(cuò)誤；二是將錯(cuò)誤記入88888帳號(hào)后如何躲過(guò)倫敦總部每月的內(nèi)部審計(jì)；三是SIMEX每天都要他們追加保證金，他們會(huì)計(jì)算出新加坡分行每天賠進(jìn)多少，88888帳戶(hù)也可以被顯示在SIMEX大屏幕上。

　　尼克·李森一方面用自己的傭金來(lái)彌補(bǔ)88888帳戶(hù)的小錯(cuò)誤，一方面通過(guò)做賬，從倫敦總部獲取金錢(qián)來(lái)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)很大的業(yè)主交易來(lái)彌補(bǔ)大的損失。但由于當(dāng)時(shí)的日經(jīng)指數(shù)穩(wěn)定，尼克·李森從交易中賺取期權(quán)權(quán)利金，到1993年7月，他將88888帳戶(hù)中虧損的600萬(wàn)英鎊轉(zhuǎn)為略有盈余，當(dāng)時(shí)他的年薪為5萬(wàn)英鎊，年終獎(jiǎng)金將近10萬(wàn)英鎊。在1993年7月的一次內(nèi)部審計(jì)中，李森通過(guò)每晚灌醉審計(jì)員過(guò)了關(guān)。

　　如果尼克·李森就此不再利用88888帳戶(hù)，他也就不會(huì)釀成大錯(cuò)。尼克·李森說(shuō)：“但星期一我返回SIMEX時(shí)，就發(fā)現(xiàn)我還得使用88888帳戶(hù)。我所處的位置是相當(dāng)奇特的，一方面，我在交易場(chǎng)地工作，負(fù)責(zé)用日元做期權(quán)交易；另一方面，我又是后勤部門(mén)的主管，可以向倫敦方面隨意的提出要求。我可以縱觀全局--對(duì)我而言，這確實(shí)是一件非常容易的事。我也許是世界上同時(shí)對(duì)收入平衡表上的兩邊都負(fù)責(zé)的唯一一個(gè)人。我已經(jīng)沉溺于其中了�！�…除了倫敦方面對(duì)我的匯款要求有求必應(yīng)且從不細(xì)問(wèn)之外，另外一件事對(duì)我的期滿(mǎn)行為也產(chǎn)生了推波助瀾的作用：按規(guī)定，我要向三個(gè)不同的人匯報(bào)工作。新加坡的頂頭上司西蒙，但他對(duì)期貨期權(quán)交易毫無(wú)形卻。名義上司麥克，他的業(yè)務(wù)在東京，但和他聯(lián)系少，而且他只關(guān)心我賺取的利潤(rùn)。倫敦的兩個(gè)上司，但我上報(bào)的收益另他們激動(dòng)不已。……正因?yàn)槿绱�，我可以隨心所欲地處理自己的業(yè)務(wù)，而不受任何人的干涉�！北M管有備忘錄對(duì)此提出了質(zhì)疑，但由于管理松散沒(méi)有人去糾正這個(gè)錯(cuò)誤。

　　這樣，尼克·李森記入88888帳戶(hù)的錯(cuò)誤更多了。為了爭(zhēng)取日經(jīng)指數(shù)市場(chǎng)上最大的客戶(hù)菲利普波尼弗伊，尼克·李森做了一次非常冒險(xiǎn)的交易。他答應(yīng)的菲利普的價(jià)格，但實(shí)際上這個(gè)價(jià)格是不可能的，結(jié)果他將客戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到自己的身上，并形成了巨大的損失。后來(lái)每天市場(chǎng)價(jià)格破記錄地飛漲1000多點(diǎn)，由于清算記錄的電腦屏幕故障頻繁，無(wú)數(shù)筆的交易入帳工作都積壓起來(lái)。因?yàn)樾枰�人工清算，結(jié)果造成了許多無(wú)法及時(shí)改正的錯(cuò)誤。李森在一天之內(nèi)就損失了170萬(wàn)美元。在無(wú)路可走的情況下，尼克·李森決定繼續(xù)隱藏這些失誤，為了賺回?fù)p失，他繼續(xù)進(jìn)行著業(yè)主交易。

　　1994年初，巴林銀行派出了一位嚴(yán)格的審計(jì)員對(duì)分行進(jìn)行審計(jì)。但她剛要到新加坡時(shí)，就被總部召回了，取而代之的是兩名“容易對(duì)付”的審計(jì)。尼克·李森假造花旗銀行有五千萬(wàn)英鎊的存款，但其實(shí)一分沒(méi)有，那五千萬(wàn)用來(lái)填充88888上的損失。審計(jì)們并沒(méi)有認(rèn)真核對(duì)各種報(bào)表，讓李森有過(guò)了關(guān)。盡管他們?cè)俅翁岢鰬?yīng)改變尼克身兼兩職的管理模式，并建議總部派來(lái)一名風(fēng)險(xiǎn)管理員來(lái)監(jiān)督這里的工作，但沒(méi)有得到上級(jí)的重視。

　　1994年的頭七個(gè)月，他在新加坡的套做與交易業(yè)務(wù)賺進(jìn)了二百五十萬(wàn)美元，成為一個(gè)交易明星。

　　尼克·李森說(shuō)：“我一心想挽回88888帳戶(hù)中的損失，所以我總做非套期交易。可是，這種交易就是一種風(fēng)險(xiǎn)最大的賭博�！�

　　結(jié)果是1994年成了虧損激增的一年。由于大額虧損的壓力，尼克·李森失去了對(duì)市場(chǎng)的分析能力，被市場(chǎng)牽著鼻子走，88888帳戶(hù)中的損失，由1994年初的2000萬(wàn)，達(dá)到了7月時(shí)的5000萬(wàn)英鎊。尼克·李森為了得到金錢(qián)，慌稱(chēng)SIMEX要求巴林銀行為客戶(hù)提供保證金，實(shí)際是為自己找到金錢(qián)來(lái)源和提供保證金。本來(lái)英格蘭銀行對(duì)其他銀行規(guī)定超過(guò)總數(shù)百分之二十五的資金寄往海外是非法的。但巴林銀行的申請(qǐng)卻被英格蘭銀行默許了，當(dāng)時(shí)湯普森是主管商業(yè)銀行監(jiān)察的高級(jí)官員，他說(shuō)有些東西可能會(huì)“埋沒(méi)在成堆的文件之中了”。結(jié)果尼克·李森可以從倫敦總部申請(qǐng)大量的資金而無(wú)人過(guò)問(wèn)。

　　在1994年的一些近乎賭博的交易中，尼克·李森損失連連，其原因是可能電話被竊聽(tīng)了。在其中的交易盡管也有賺錢(qián)的時(shí)候，但賠錢(qián)的時(shí)候更多。

　　交易風(fēng)險(xiǎn)

　　1994年12月，在巴林銀行破產(chǎn)的兩個(gè)月前，李森在紐約舉行的一個(gè)巴林金融成果會(huì)議上，被250名在世界各地的巴林銀行工作者當(dāng)成英雄。而在那是他的上司羅恩只關(guān)心李森能夠賺取多少利潤(rùn)來(lái)在來(lái)年的2月分紅。

　　到了1995年，尼克·李森的損失已經(jīng)達(dá)到了1億6千萬(wàn)英鎊，在88888帳戶(hù)上虧空5000萬(wàn)英鎊。當(dāng)總部過(guò)問(wèn)此事時(shí)，尼克·李森慌稱(chēng)與SLK公司進(jìn)行場(chǎng)外交易，SLK公司拖欠的錢(qián)，并偽造了SLK公司要償還5000萬(wàn)英鎊的承諾，并通過(guò)轉(zhuǎn)帳，造成花旗銀行收到5000萬(wàn)英鎊的假相。早在1993年夏天，巴林信貸部就決定對(duì)SLK公司提供的限額時(shí)五百萬(wàn)美元，但巴林公司卻采取了掩蓋自己錯(cuò)誤的決定，這又給了李森一個(gè)月的喘息的機(jī)會(huì)。盡管有人對(duì)此寫(xiě)出了備忘錄，但沒(méi)有人討論，也沒(méi)有人過(guò)問(wèn)那5000萬(wàn)干什么去了，并竭力掩蓋這件事。

　　1995年1月18日，日本神戶(hù)大地震，其后數(shù)日日經(jīng)指數(shù)出現(xiàn)了大幅度波動(dòng)，尼克·李森在初期獲得的大量的利潤(rùn)。但由于過(guò)去的虧空太大了，無(wú)法全部清償。當(dāng)時(shí)尼克·李森以每天1000萬(wàn)英鎊的速度從倫敦獲得資金，來(lái)進(jìn)行投資。但這次投資他犯了致命的錯(cuò)誤，他買(mǎi)進(jìn)了大量的日經(jīng)指數(shù)期貨，并賣(mài)空日本政府債券JGB，結(jié)果指數(shù)一路下跌，而JGB卻一路上漲。盡管總部對(duì)每天寄給李森巨額資金不滿(mǎn)，但都被李森搪塞過(guò)去。

　　1995年2月，李森極力購(gòu)買(mǎi)日經(jīng)指數(shù)，企圖獨(dú)自支撐市場(chǎng)，但這個(gè)努力徹底失敗，日經(jīng)股價(jià)暴跌。在2月23日，李森為巴林銀行所帶來(lái)的損失達(dá)到了86000萬(wàn)英鎊，造成了世界上最老牌的巴林銀行終結(jié)的命運(yùn)。（SIMEX也曾致函至巴林銀行詢(xún)問(wèn)88888帳戶(hù)的情況，擔(dān)心維持88888帳戶(hù)所需資金數(shù)額，并且盡管SIMEX得到了88888帳戶(hù)的巨額保證金，但SIMEX認(rèn)為這是巴林銀行在替客戶(hù)交納保證金，但SIMEX規(guī)定成員公司不得替客戶(hù)的交易保證金提供資金。盡管上級(jí)也知道此事，但從未認(rèn)真審查88888帳戶(hù)的情況，并隨便已打字錯(cuò)誤來(lái)應(yīng)付SIMEX，使得李森巧妙地搪塞過(guò)去。）

　　在1995年2月最后階段，李森通過(guò)忙于交易，工作后到酒吧躲避工作人員的過(guò)問(wèn)來(lái)蒙混過(guò)關(guān)。2月中旬以來(lái)，李森吸收了五億多英鎊籌資，盡管巴林銀行全部的股份資金底額也只有四億七千多萬(wàn)英鎊。

　　在1994年圣誕節(jié)，尼克·李森本來(lái)想逃避，不再回新加坡，但他“太愛(ài)她了，以至不能承認(rèn)我虧損了這么大一筆錢(qián)，我不想嚇唬她。進(jìn)一步往下想，我意識(shí)到自己不能忍受在她心目中失敗的形象。因?yàn)樵谒�眼里，我無(wú)論干什么事情都會(huì)成功，所以我忍受不了成為她心目中的一名失敗者”）

尼克·李森的新加坡上司西蒙希望李森賺到錢(qián)，這樣有助于他的聲譽(yù)，也可以鞏固他正在增加的權(quán)利。他想使巴林銀行新加坡分布獨(dú)立出來(lái)。他操縱著舵漿，不能讓任何人處于他的地位之上。這也是他讓我擺脫查賬人員并偽造查賬記錄的原因。

　　新加坡方面于10月17日公布了有關(guān)巴林銀行破產(chǎn)的報(bào)告：

　　“……巴林集團(tuán)提供了許多說(shuō)明來(lái)解釋88888帳戶(hù)事蓄意逃避檢查的。但是，不能接受他們的觀點(diǎn)，認(rèn)為88888帳戶(hù)他們一無(wú)所知的未經(jīng)授權(quán)的帳戶(hù)。我們的觀點(diǎn)是，巴林集團(tuán)的管理人士或是知道或是應(yīng)該知道當(dāng)時(shí)88888帳戶(hù)的存在以及在此帳戶(hù)下進(jìn)行交易活動(dòng)所導(dǎo)致的損失。……巴林集團(tuán)倫敦結(jié)算部知道，和應(yīng)該知道，附加保證金構(gòu)成了巴林銀行對(duì)客戶(hù)所發(fā)追加本保證金的分類(lèi)賬目。但是巴林集團(tuán)倫敦結(jié)算部卻宣稱(chēng)它從未使用過(guò)保證金提供單這一簡(jiǎn)單的一頁(yè)紙的文件來(lái)解決不一致平衡金問(wèn)題……實(shí)際上，內(nèi)部查賬報(bào)告并未發(fā)現(xiàn)新跡象。從一開(kāi)始，巴林集團(tuán)就知道李森先生具有雙重角色，他既是前臺(tái)辦公室主任又是后方辦公室主任。內(nèi)部查賬報(bào)告主要用于重新審視這一點(diǎn)。但是，巴林集團(tuán)仍然我行我素。……巴林集團(tuán)沒(méi)有一個(gè)高級(jí)管理人員在任何一個(gè)階段中間問(wèn)及李森先生是如何以及從何處獲得這七十七億八千萬(wàn)日元（5000萬(wàn)英鎊）來(lái)完成這種未經(jīng)授權(quán)的支付……諾里斯先生（CEO）和巴克斯先生兩人都否認(rèn)自己曾參與任何計(jì)劃淡化事情的重大影響或是妨礙有關(guān)此事的單獨(dú)調(diào)查。但是不能接受他們這種否認(rèn)�！�…回顧一下這件事，有一件事是可能的，巴林集團(tuán)如果95年2月之前及時(shí)采取行動(dòng)那他們有可能避免倒閉的命運(yùn)。截至95年1月底，盡管已造成重大損失，這些也只是最終損失的四分之一……

　　如果說(shuō)巴林銀行管理人士直到破產(chǎn)之前仍然不知道有關(guān)88888帳戶(hù)之事，那只能說(shuō)他們一直在逃避事實(shí)。銀行倒閉之后，諾里斯先生，也就是巴林集團(tuán)的高級(jí)主管，他認(rèn)為李森先生的行為對(duì)巴林集團(tuán)影響很小，但卻產(chǎn)生了良好的回報(bào)，這是不可信的；而且在看來(lái)表明說(shuō)話人對(duì)市場(chǎng)現(xiàn)實(shí)的無(wú)知程度，故而缺乏可信度�！�