尼克·李森（NickLeeson）是巴林銀行的交易員，在衍生性金融商品的超額交易，投機(jī)失敗，導(dǎo)致?lián)p失14億美元。使巴林銀行在1995年2月26日倒閉。這是巴林第二次破產(chǎn)，頭一次是于1890年，巴林在南美的投資隨著阿根廷發(fā)生革命而被蒸發(fā)。

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個(gè)人資料

　　尼克·李森的父親是個(gè)泥瓦匠。尼克·李森是家中的長子，有兩個(gè)妹妹，一個(gè)弟弟。1985年，尼克·李森十八歲，剛剛離開學(xué)校就加入了位于市區(qū)的考茨公司。當(dāng)時(shí)有三百多名畢業(yè)生申請(qǐng)這一職位，而公司只約見了其中兩人，最后將這份工作給了尼克·李森。尼克·李森在那里工作了兩年。在該公司工作的每一天，尼克·李森只是把數(shù)不清的支票在偌大的辦公室里四處堆放，然后再將它們包捆起來，放到某個(gè)巨大的儲(chǔ)藏室里去——工作是枯燥乏味的。

1987年7月的某一天，有位朋友告訴尼克·李森說摩根斯坦利銀行需要人手。于是尼克·李森去應(yīng)聘了，并且馬上就得到了一份工作。尼克·李森選擇了后者期貨與期權(quán)部工作。每天上午，尼克·李森都先坐火車到尤斯頓，再坐地鐵公司。很多時(shí)候，尼克·李森要忙到晚上九點(diǎn)才能回家。星期五和星期六的晚上，尼克·李森都會(huì)去看一場(chǎng)足球賽或在迪斯科舞廳。

　　尼克·李森1987年7月到摩根斯坦利銀行的期貨與期權(quán)部門進(jìn)行清算工作。但他一直想到交易大廳中當(dāng)交易員為銀行賺取利潤并取得豐厚的薪金。但在摩根斯坦利他沒能成功。

　　1989年6月16日下午，尼克·李森辭職離開了摩根斯坦利銀行。當(dāng)晚，尼克·李森就去巴林銀行位于波特索肯大街的辦公室。在和一位名叫約翰蓋的負(fù)責(zé)人談了半小時(shí)之后，得到了新工作。在巴林銀行，尼克·李森繼續(xù)在期貨與期權(quán)部門作清算工作。九個(gè)月后尼克·李森爭取到了到印尼工作的機(jī)會(huì)，但巴林銀行在雅加達(dá)的業(yè)務(wù)非�；靵y，有大量的票證沒有得到應(yīng)有的處理，工作人員沒有辦公室，并將票證隨意堆放到地下室，虧空高達(dá)一億英鎊。尼克·李森便在這里開始清理票證，為巴林銀行消除了一億英鎊的負(fù)債，并在此結(jié)識(shí)了妻子莉薩。

1991年3月，尼克·李森回到倫敦。在雅加達(dá)獲得的成功，以及摩根斯坦利銀行對(duì)他的培訓(xùn)使尼克·李森被視為期貨與期權(quán)結(jié)算方面的專家。

　　1991年，尼克·李森整整一年都在視察巴林銀行在歐洲和遠(yuǎn)東的業(yè)務(wù)，他陪著銀行負(fù)責(zé)發(fā)展的托尼·狄克作了一次環(huán)球旅行，四處尋找巴林銀行發(fā)展的新機(jī)會(huì)。他們到過法蘭克福，建議在這座城市里設(shè)立辦事處，以便打入正在成長的歐洲市場(chǎng)。也到過香港和馬尼拉。下半年，他們抵達(dá)新加坡。巴林銀行決定在新加坡成立分行，尼克·李森成為新加坡分行期貨與期權(quán)交易部門的總經(jīng)理。

　　尼克·李森在新加坡國際金融交易所（SIMEX)與巴林銀行大阪交易所的人員共同進(jìn)行套做(在新加坡SIMEX是一個(gè)很小的市場(chǎng)，并且尼克·李森沒有得到直接交易的授權(quán)，只能聽從大阪工作者的指令）。風(fēng)險(xiǎn)很小，僅僅是要抓住時(shí)間，速度致勝。在這里清算工作也很混亂。

　　1992年7月17日，尼克·李森的一個(gè)新手下，交易員金姆王小姐犯了一個(gè)錯(cuò)誤，她誤將客戶買進(jìn)20份日經(jīng)指數(shù)期貨合同看作賣出20份，由此造成了2萬英鎊的損失，隨后由于日經(jīng)指數(shù)上升了200點(diǎn)，損失達(dá)到了6萬英鎊。尼克·李森并沒有向上級(jí)報(bào)告錯(cuò)誤，而是利用88888帳戶掩蓋了真相。這是尼克·李森第一次利用88888錯(cuò)誤帳戶掩蓋嚴(yán)重的錯(cuò)誤。

　　交易員喬治在一次交易中出了錯(cuò)誤，損失高達(dá)800萬英鎊。喬治是尼克·李森的好友，也是最好的交易員之一。尼克·李森為了保住喬治和自己的職位，便將喬治的錯(cuò)誤記入了88888錯(cuò)誤帳戶。但他面臨著三個(gè)問題：一是如何彌補(bǔ)這些錯(cuò)誤；二是將錯(cuò)誤記入88888帳號(hào)后如何躲過倫敦總部每月的內(nèi)部審計(jì)；三是SIMEX每天都要他們追加保證金，他們會(huì)計(jì)算出新加坡分行每天賠進(jìn)多少，88888帳戶也可以被顯示在SIMEX大屏幕上。

　　尼克·李森一方面用自己的傭金來彌補(bǔ)88888帳戶的小錯(cuò)誤，一方面通過做賬，從倫敦總部獲取金錢來進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)很大的業(yè)主交易來彌補(bǔ)大的損失。但由于當(dāng)時(shí)的日經(jīng)指數(shù)穩(wěn)定，尼克·李森從交易中賺取期權(quán)權(quán)利金，到1993年7月，他將88888帳戶中虧損的600萬英鎊轉(zhuǎn)為略有盈余，當(dāng)時(shí)他的年薪為5萬英鎊，年終獎(jiǎng)金將近10萬英鎊。在1993年7月的一次內(nèi)部審計(jì)中，李森通過每晚灌醉審計(jì)員過了關(guān)。

　　如果尼克·李森就此不再利用88888帳戶，他也就不會(huì)釀成大錯(cuò)。尼克·李森說：“但星期一我返回SIMEX時(shí)，就發(fā)現(xiàn)我還得使用88888帳戶。我所處的位置是相當(dāng)奇特的，一方面，我在交易場(chǎng)地工作，負(fù)責(zé)用日元做期權(quán)交易；另一方面，我又是后勤部門的主管，可以向倫敦方面隨意的提出要求。我可以縱觀全局--對(duì)我而言，這確實(shí)是一件非常容易的事。我也許是世界上同時(shí)對(duì)收入平衡表上的兩邊都負(fù)責(zé)的唯一一個(gè)人。我已經(jīng)沉溺于其中了。……除了倫敦方面對(duì)我的匯款要求有求必應(yīng)且從不細(xì)問之外，另外一件事對(duì)我的期滿行為也產(chǎn)生了推波助瀾的作用：按規(guī)定，我要向三個(gè)不同的人匯報(bào)工作。新加坡的頂頭上司西蒙，但他對(duì)期貨期權(quán)交易毫無形卻。名義上司麥克，他的業(yè)務(wù)在東京，但和他聯(lián)系少，而且他只關(guān)心我賺取的利潤。倫敦的兩個(gè)上司，但我上報(bào)的收益另他們激動(dòng)不已�！�…正因?yàn)槿绱耍�我可以隨心所欲地處理自己的業(yè)務(wù)，而不受任何人的干涉�！北M管有備忘錄對(duì)此提出了質(zhì)疑，但由于管理松散沒有人去糾正這個(gè)錯(cuò)誤。

　　這樣，尼克·李森記入88888帳戶的錯(cuò)誤更多了。為了爭取日經(jīng)指數(shù)市場(chǎng)上最大的客戶菲利普波尼弗伊，尼克·李森做了一次非常冒險(xiǎn)的交易。他答應(yīng)的菲利普的價(jià)格，但實(shí)際上這個(gè)價(jià)格是不可能的，結(jié)果他將客戶的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到自己的身上，并形成了巨大的損失。后來每天市場(chǎng)價(jià)格破記錄地飛漲1000多點(diǎn)，由于清算記錄的電腦屏幕故障頻繁，無數(shù)筆的交易入帳工作都積壓起來。因?yàn)樾枰�人工清算，結(jié)果造成了許多無法及時(shí)改正的錯(cuò)誤。李森在一天之內(nèi)就損失了170萬美元。在無路可走的情況下，尼克·李森決定繼續(xù)隱藏這些失誤，為了賺回?fù)p失，他繼續(xù)進(jìn)行著業(yè)主交易。

　　1994年初，巴林銀行派出了一位嚴(yán)格的審計(jì)員對(duì)分行進(jìn)行審計(jì)。但她剛要到新加坡時(shí)，就被總部召回了，取而代之的是兩名“容易對(duì)付”的審計(jì)。尼克·李森假造花旗銀行有五千萬英鎊的存款，但其實(shí)一分沒有，那五千萬用來填充88888上的損失。審計(jì)們并沒有認(rèn)真核對(duì)各種報(bào)表，讓李森有過了關(guān)。盡管他們?cè)俅翁岢鰬?yīng)改變尼克身兼兩職的管理模式，并建議總部派來一名風(fēng)險(xiǎn)管理員來監(jiān)督這里的工作，但沒有得到上級(jí)的重視。

　　1994年的頭七個(gè)月，他在新加坡的套做與交易業(yè)務(wù)賺進(jìn)了二百五十萬美元，成為一個(gè)交易明星。

　　尼克·李森說：“我一心想挽回88888帳戶中的損失，所以我總做非套期交易�？墒牵�這種交易就是一種風(fēng)險(xiǎn)最大的賭博�！�

　　結(jié)果是1994年成了虧損激增的一年。由于大額虧損的壓力，尼克·李森失去了對(duì)市場(chǎng)的分析能力，被市場(chǎng)牽著鼻子走，88888帳戶中的損失，由1994年初的2000萬，達(dá)到了7月時(shí)的5000萬英鎊。尼克·李森為了得到金錢，慌稱SIMEX要求巴林銀行為客戶提供保證金，實(shí)際是為自己找到金錢來源和提供保證金。本來英格蘭銀行對(duì)其他銀行規(guī)定超過總數(shù)百分之二十五的資金寄往海外是非法的。但巴林銀行的申請(qǐng)卻被英格蘭銀行默許了，當(dāng)時(shí)湯普森是主管商業(yè)銀行監(jiān)察的高級(jí)官員，他說有些東西可能會(huì)“埋沒在成堆的文件之中了”。結(jié)果尼克·李森可以從倫敦總部申請(qǐng)大量的資金而無人過問。

　　在1994年的一些近乎賭博的交易中，尼克·李森損失連連，其原因是可能電話被竊聽了。在其中的交易盡管也有賺錢的時(shí)候，但賠錢的時(shí)候更多。

　　交易風(fēng)險(xiǎn)

　　1994年12月，在巴林銀行破產(chǎn)的兩個(gè)月前，李森在紐約舉行的一個(gè)巴林金融成果會(huì)議上，被250名在世界各地的巴林銀行工作者當(dāng)成英雄。而在那是他的上司羅恩只關(guān)心李森能夠賺取多少利潤來在來年的2月分紅。

　　到了1995年，尼克·李森的損失已經(jīng)達(dá)到了1億6千萬英鎊，在88888帳戶上虧空5000萬英鎊。當(dāng)總部過問此事時(shí)，尼克·李森慌稱與SLK公司進(jìn)行場(chǎng)外交易，SLK公司拖欠的錢，并偽造了SLK公司要償還5000萬英鎊的承諾，并通過轉(zhuǎn)帳，造成花旗銀行收到5000萬英鎊的假相。早在1993年夏天，巴林信貸部就決定對(duì)SLK公司提供的限額時(shí)五百萬美元，但巴林公司卻采取了掩蓋自己錯(cuò)誤的決定，這又給了李森一個(gè)月的喘息的機(jī)會(huì)。盡管有人對(duì)此寫出了備忘錄，但沒有人討論，也沒有人過問那5000萬干什么去了，并竭力掩蓋這件事。

　　1995年1月18日，日本神戶大地震，其后數(shù)日日經(jīng)指數(shù)出現(xiàn)了大幅度波動(dòng)，尼克·李森在初期獲得的大量的利潤。但由于過去的虧空太大了，無法全部清償。當(dāng)時(shí)尼克·李森以每天1000萬英鎊的速度從倫敦獲得資金，來進(jìn)行投資。但這次投資他犯了致命的錯(cuò)誤，他買進(jìn)了大量的日經(jīng)指數(shù)期貨，并賣空日本政府債券JGB，結(jié)果指數(shù)一路下跌，而JGB卻一路上漲。盡管總部對(duì)每天寄給李森巨額資金不滿，但都被李森搪塞過去。

　　1995年2月，李森極力購買日經(jīng)指數(shù)，企圖獨(dú)自支撐市場(chǎng)，但這個(gè)努力徹底失敗，日經(jīng)股價(jià)暴跌。在2月23日，李森為巴林銀行所帶來的損失達(dá)到了86000萬英鎊，造成了世界上最老牌的巴林銀行終結(jié)的命運(yùn)。（SIMEX也曾致函至巴林銀行詢問88888帳戶的情況，擔(dān)心維持88888帳戶所需資金數(shù)額，并且盡管SIMEX得到了88888帳戶的巨額保證金，但SIMEX認(rèn)為這是巴林銀行在替客戶交納保證金，但SIMEX規(guī)定成員公司不得替客戶的交易保證金提供資金。盡管上級(jí)也知道此事，但從未認(rèn)真審查88888帳戶的情況，并隨便已打字錯(cuò)誤來應(yīng)付SIMEX，使得李森巧妙地搪塞過去。）

　　在1995年2月最后階段，李森通過忙于交易，工作后到酒吧躲避工作人員的過問來蒙混過關(guān)。2月中旬以來，李森吸收了五億多英鎊籌資，盡管巴林銀行全部的股份資金底額也只有四億七千多萬英鎊。

　　在1994年圣誕節(jié)，尼克·李森本來想逃避，不再回新加坡，但他“太愛她了，以至不能承認(rèn)我虧損了這么大一筆錢，我不想嚇唬她。進(jìn)一步往下想，我意識(shí)到自己不能忍受在她心目中失敗的形象。因?yàn)樵谒�眼里，我無論干什么事情都會(huì)成功，所以我忍受不了成為她心目中的一名失敗者”）

尼克·李森的新加坡上司西蒙希望李森賺到錢，這樣有助于他的聲譽(yù)，也可以鞏固他正在增加的權(quán)利。他想使巴林銀行新加坡分布獨(dú)立出來。他操縱著舵漿，不能讓任何人處于他的地位之上。這也是他讓我擺脫查賬人員并偽造查賬記錄的原因。

　　新加坡方面于10月17日公布了有關(guān)巴林銀行破產(chǎn)的報(bào)告：

　　“……巴林集團(tuán)提供了許多說明來解釋88888帳戶事蓄意逃避檢查的。但是，不能接受他們的觀點(diǎn)，認(rèn)為88888帳戶他們一無所知的未經(jīng)授權(quán)的帳戶。我們的觀點(diǎn)是，巴林集團(tuán)的管理人士或是知道或是應(yīng)該知道當(dāng)時(shí)88888帳戶的存在以及在此帳戶下進(jìn)行交易活動(dòng)所導(dǎo)致的損失�！�…巴林集團(tuán)倫敦結(jié)算部知道，和應(yīng)該知道，附加保證金構(gòu)成了巴林銀行對(duì)客戶所發(fā)追加本保證金的分類賬目。但是巴林集團(tuán)倫敦結(jié)算部卻宣稱它從未使用過保證金提供單這一簡單的一頁紙的文件來解決不一致平衡金問題……實(shí)際上，內(nèi)部查賬報(bào)告并未發(fā)現(xiàn)新跡象。從一開始，巴林集團(tuán)就知道李森先生具有雙重角色，他既是前臺(tái)辦公室主任又是后方辦公室主任。內(nèi)部查賬報(bào)告主要用于重新審視這一點(diǎn)。但是，巴林集團(tuán)仍然我行我素。……巴林集團(tuán)沒有一個(gè)高級(jí)管理人員在任何一個(gè)階段中間問及李森先生是如何以及從何處獲得這七十七億八千萬日元（5000萬英鎊）來完成這種未經(jīng)授權(quán)的支付……諾里斯先生（CEO）和巴克斯先生兩人都否認(rèn)自己曾參與任何計(jì)劃淡化事情的重大影響或是妨礙有關(guān)此事的單獨(dú)調(diào)查。但是不能接受他們這種否認(rèn)�！�…回顧一下這件事，有一件事是可能的，巴林集團(tuán)如果95年2月之前及時(shí)采取行動(dòng)那他們有可能避免倒閉的命運(yùn)。截至95年1月底，盡管已造成重大損失，這些也只是最終損失的四分之一……

　　如果說巴林銀行管理人士直到破產(chǎn)之前仍然不知道有關(guān)88888帳戶之事，那只能說他們一直在逃避事實(shí)。銀行倒閉之后，諾里斯先生，也就是巴林集團(tuán)的高級(jí)主管，他認(rèn)為李森先生的行為對(duì)巴林集團(tuán)影響很小，但卻產(chǎn)生了良好的回報(bào)，這是不可信的；而且在看來表明說話人對(duì)市場(chǎng)現(xiàn)實(shí)的無知程度，故而缺乏可信度�！�