中共早期著名作家、理論家和社會活動家錢亦石之長子。少年時期隨父在武漢讀書，受到父親及其朋友董必武、陳潭秋等老一輩革命家的熏陶，參加散發(fā)赤色傳單遭到偽警的毆打和拘捕。北伐戰(zhàn)爭前，參加少共組織領(lǐng)導(dǎo)下的童子團(tuán)，任隊(duì)長。1927年3月被吸收加入共青團(tuán)。1933年在上海新華藝專學(xué)習(xí)期間，積極參加進(jìn)步活動，加入“中國左翼作家聯(lián)盟”領(lǐng)導(dǎo)的“音聯(lián)”和“美聯(lián)”，同年10月加入中國共產(chǎn)黨，任上海打浦橋地區(qū)黨支部書記。1935年4月，因直接領(lǐng)導(dǎo)人去向不明而與黨組織失去聯(lián)系。

在與黨組織失去聯(lián)系后，仍然積極參加革命活動。1935年在上海美專任教，參加過“一二·九”愛國學(xué)生運(yùn)動。1936年，在武昌省立九中和私立鄂南中學(xué)（當(dāng)時設(shè)在武昌）任教時，參加了武漢學(xué)生反內(nèi)戰(zhàn)運(yùn)動，并在光未然組織的“拓荒劇社”，演出反帝反內(nèi)戰(zhàn)的話劇，被反動當(dāng)局視為其父派到武漢活動的代表而嚴(yán)加監(jiān)視。同年9月，進(jìn)入上海生活書店參與《世界知識》等進(jìn)步刊物的編輯工作，參加要求釋放“七君子”的游行示威活動。1938年3月，國共合作期間，經(jīng)董必武介紹，任國民黨軍事委員會政治部第三廳五處科員，在廳長郭沫若、處長胡愈之等同志的直接領(lǐng)導(dǎo)下，從事抗戰(zhàn)宣傳工作。1940年10月，政治部改組，又轉(zhuǎn)入郭沫若任主任的文化工作委員會工作。1946年元月，受中共代表團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)，負(fù)責(zé)籌辦冼星海紀(jì)念音樂會。同年中秋節(jié)，受黨組織指派，回到家鄉(xiāng)咸寧（今咸安，下同），從事新四軍復(fù)員同志的聯(lián)絡(luò)、宣傳工作。1949年2月，受中共地下黨指示，以咸寧縣中（今咸寧高中）教員的身份作掩護(hù)，開展迎接解放大軍南下等工作，直至5月20日咸寧解放。

建國后，錢遠(yuǎn)鐸歷任咸寧縣臨時人民政府辦事處（政府籌建機(jī)構(gòu)）第一副主任，縣政府文教科科長，咸寧縣駐省政府代表，省文教廳督學(xué)，省參事室秘書主任，民革湖北省委員會副主任委員，民革中央第五、第六屆委員會委員，民革中央監(jiān)察委員會委員，省文化局副局長、顧問，省人大代表，省政協(xié)常委，多次主持民革湖北省的孫中山誕辰紀(jì)念活動，并見諸報端。八十年代，中央醞釀建設(shè)長江三峽工程并廣泛征求各界專家意見，他建議在大壩建設(shè)之前，做好壩區(qū)文物的搶救和發(fā)掘工作，受到黨和政府的重視。

1994年春節(jié)前夕，中共湖北省委組織部經(jīng)過認(rèn)真復(fù)查，決定恢復(fù)錢遠(yuǎn)鐸黨籍，參加革命工作時間從入黨時（1933年10月）算起。

他筆耕不輟，撰有《我所了解的“三廳”》等多篇有史料價值的文章。

1996年4月9日，錢遠(yuǎn)鐸因病在武漢逝世，享年84歲。