在2008年遭受歷史性打擊后，格里芬的旗艦對(duì)沖基金——惠靈頓（Wellington）和肯辛頓（Kensington）——在2011年均實(shí)現(xiàn)20%以上凈回報(bào)。這兩支基金的表現(xiàn)結(jié)束了這位對(duì)沖基金經(jīng)理歷時(shí)三年的戰(zhàn)爭(zhēng)。在年底寫給投資者的公開(kāi)信中，格里芬把勝利歸功于投資團(tuán)隊(duì)以及“我們?cè)谶^(guò)往市場(chǎng)動(dòng)蕩中汲取的寶貴教訓(xùn)�！比欢�，2011年并非全是好消息：格里芬的城堡投資公司將投資銀行業(yè)務(wù)賣給了富國(guó)銀行，從而扼殺了他建立一個(gè)提供全方位服務(wù)金融機(jī)構(gòu)的夢(mèng)想。作為藝術(shù)品收藏家，格里芬在2006年豪擲8,000萬(wàn)美元買下了賈斯培·瓊斯的作品“虛幻的開(kāi)始”，他還是現(xiàn)代藝術(shù)博物館和芝加哥藝術(shù)學(xué)院理事會(huì)的成員。在哈佛大學(xué)讀本科時(shí)，格里芬在《福布斯》雜志上讀到一篇關(guān)于家庭購(gòu)物網(wǎng)絡(luò)的文章，他由此開(kāi)始投資，其城堡投資公司目前管理資產(chǎn)約為110億美元。

在對(duì)沖基金界,肯·格里芬絕對(duì)算得上是最成功同時(shí)最年輕的基金經(jīng)理。他在投資界摸爬滾打了20多年,眼下剛剛四十歲出頭,不僅一手創(chuàng)建了美國(guó)城堡投資集團(tuán)(CitadelInvestmentGroup),而且將其打造成為全球最大且最成功的對(duì)沖基金之一。2008年前,城堡投資集團(tuán)只有一年出現(xiàn)過(guò)虧損,平均年回報(bào)率高達(dá)30%,格里芬本人也曾多次登上對(duì)沖基金雜志《阿爾法》的“年度最賺錢十大對(duì)沖基金經(jīng)理”榜單。 “神奇小子”上演財(cái)富傳奇

格里芬的成功之路幾乎就是一部自我?jiàn)^斗的教材。1986年,格里芬受到《福布斯》雜志一篇文章的啟發(fā),開(kāi)始對(duì)投資產(chǎn)生興趣。當(dāng)時(shí)還在哈佛大學(xué)就讀的格里芬在宿舍里成立了兩只基金,還就地安裝了特殊的衛(wèi)星通信線路以便接受全球市場(chǎng)行情。而這一切還僅僅是“神奇小子”傳奇生涯的起點(diǎn)。2003年,在受《福布斯》啟發(fā)步入投資界不到20年后,格里芬出現(xiàn)在了福布斯富豪榜400強(qiáng)的名單上,當(dāng)時(shí)他的身家為6.5億美元,但更讓人驚訝的是,他是榜單上第二年輕的富豪。2008年,格里芬再進(jìn)一步,以37億美元的身價(jià)成功闖進(jìn)全美富豪榜前一百名。相對(duì)于其他投資大鱷來(lái)說(shuō),格里芬的投資哲學(xué)十分獨(dú)特。他不關(guān)心股票的基本面或內(nèi)在價(jià)值,而是關(guān)心價(jià)格的波動(dòng),并通過(guò)大量信息以及各種數(shù)學(xué)模型來(lái)分析交易心態(tài),以期從中尋找機(jī)會(huì)。格里芬會(huì)設(shè)計(jì)高級(jí)計(jì)算機(jī)代碼,會(huì)書寫復(fù)雜的數(shù)學(xué)公式,其交易也基本上依靠電腦程序進(jìn)行。在投資界,天才般的格里芬?guī)缀跏仟?dú)一無(wú)二的。

打造投資界神秘“城堡”

之所以將自己的公司命名為Citadel(城堡),格里芬希望即便是在市場(chǎng)動(dòng)蕩的情況下,這家公司也能保持強(qiáng)大的實(shí)力。而過(guò)去二十年里,城堡的確交出了不錯(cuò)的成績(jī)單。資料顯示,自1998年起,該公司旗下基金的表現(xiàn)就超出平均水平20%,盡管在2008年遭遇巨大損失,但其很快收復(fù)失地,2009年整體上漲60%左右。

格里芬的投資哲學(xué)深刻影響著城堡投資集團(tuán)。該公司一直尋求利用自己開(kāi)發(fā)的數(shù)量和數(shù)值分析技巧為投資指路,并為此聘用了大量數(shù)學(xué)家、物理學(xué)家、投資分析師和高級(jí)計(jì)算機(jī)科研人員開(kāi)發(fā)數(shù)學(xué)模型。目前,城堡已經(jīng)在全世界6個(gè)地區(qū)擁有超過(guò)1000名雇員,該公司首席信息官稱,“城堡首先是一個(gè)科技公司,然后才做交易�！�

城堡獨(dú)特的投資技巧令投資者贊不絕口,但這家公司的行事卻非常神秘,以至于引起了一些投資者的懼怕。和其他對(duì)沖基金一樣,城堡對(duì)投資者資金有較高的門檻限制,但不同的是,城堡幾乎從不向投資者透露這些錢如何分配。城堡在要求投資者繳納管理費(fèi)之外,還抽取投資利潤(rùn)的20%作為傭金。

2007年,城堡在紐約證券交易所進(jìn)行首次公開(kāi)募股(IPO),籌集資金6.34億美元,成為美國(guó)第一家進(jìn)行IPO的對(duì)沖基金管理公司。目前這家公司管理的資產(chǎn)總值已經(jīng)超過(guò)130億美元,其日交易額幾乎達(dá)到倫敦、紐約和東京三地日平均交易額的3%。

建立“城堡”

自古英雄出少年。格里芬的交易天賦在哈佛大學(xué)就讀時(shí)就顯山露水了。1986年，18歲的格里芬初涉股市，在宿舍外面裝了一個(gè)衛(wèi)星接收器來(lái)接收實(shí)時(shí)股票行情，又從親戚朋友那里借了大約26萬(wàn)美元，建立了自己的一個(gè)可轉(zhuǎn)換債套利組合，并用自己編寫的程序取得了不俗的收益。在1987年的股災(zāi)中，他的頭寸建立在市場(chǎng)的空方。

大學(xué)畢業(yè)后，他加入了弗蘭克·邁耶（FrankMeyer）旗下的芝加哥Glenwood資本投資公司。格里芬的熱情和優(yōu)秀的業(yè)績(jī)記錄打動(dòng)了邁耶，邁耶破例將100萬(wàn)美元交由他管理。他通過(guò)程序交易使得這筆資金在一年之后獲得70%的投資回報(bào)。不久之后，22歲的格里芬創(chuàng)設(shè)了自己的Citadel投資集團(tuán)。目前，Citadel已經(jīng)在全世界6個(gè)地區(qū)擁有超過(guò)1000名雇員。

格里芬并不關(guān)心股票的基本面或內(nèi)在價(jià)值，而是關(guān)心價(jià)格的波動(dòng)，并通過(guò)大量信息以及各種數(shù)學(xué)模型來(lái)分析交易心態(tài)，從中尋找機(jī)會(huì)。Citadel是一個(gè)數(shù)量分析類基金，其兩大明星基金——肯星頓全球策略基金（KensingtonGlobalStrategies）和威靈頓基金（Wellington）都依靠程序做著交易。該公司的首席信息官說(shuō)：“Citadel首先是一個(gè)科技公司，然后才做交易�！�

數(shù)量研究部是Citadel最核心的部門，公司聘用了大量的數(shù)學(xué)家和天體物理學(xué)家共同開(kāi)發(fā)數(shù)學(xué)模型，為交易員提供支持。Citadel大樓里有一個(gè)被稱為“博士排”的區(qū)域，從地板到天花板都布滿了白板，上面寫滿各種復(fù)雜的數(shù)據(jù)公式。技術(shù)已經(jīng)滲透到Citadel的每一種業(yè)務(wù)類型，這些技術(shù)旨在使得公司保持高度敏捷，以便格里芬能夠評(píng)估和把握各種機(jī)會(huì)，在任何情況下都能以閃電般的速度部署自己的團(tuán)隊(duì)。另外，Citadel有一個(gè)精密復(fù)雜的后臺(tái)系統(tǒng)管理技術(shù)，向其他基金提供技術(shù)支持，并且具有期權(quán)市場(chǎng)的做市能力。

擴(kuò)張“城堡”

他的真正目標(biāo)是要建立一個(gè)相當(dāng)于高盛或摩根士丹利的多元化大型金融機(jī)構(gòu)。2007年秋天，Citadel宣布計(jì)劃銷售高達(dá)20億美元的債券，這一舉動(dòng)在對(duì)沖基金業(yè)還是頭一遭。為達(dá)到這個(gè)目標(biāo)，格里芬還展開(kāi)了一系列的收購(gòu)，包括一家抵押公司和一家對(duì)沖基金的不良資產(chǎn)。收購(gòu)在天然氣交易中破產(chǎn)的對(duì)沖基金不凋花（AmaranthAdvisors）就是他值得稱道的一個(gè)大手筆。

2006年9月，當(dāng)價(jià)值95億美元的不凋花在天然氣交易上因?yàn)殄e(cuò)誤地建立了大量的多頭而在一周之內(nèi)損失了一半資產(chǎn)時(shí)，格里芬和該基金展開(kāi)了頻繁的接洽，并和從安然公司精心挑選出來(lái)的能源專家團(tuán)隊(duì)仔細(xì)地分析了市場(chǎng)、交易頭寸和風(fēng)險(xiǎn)，最終在該基金“尸骨未寒”的時(shí)候收購(gòu)了它的一半資產(chǎn)。

當(dāng)時(shí)華爾街對(duì)格里芬的行動(dòng)表示不解，市場(chǎng)普遍認(rèn)為天然氣價(jià)格仍會(huì)一路下跌。但是事實(shí)證明格里芬是對(duì)的，并且他最終還賺了錢。該基金在2006年取得了30%收益的出色表現(xiàn)，遠(yuǎn)高于對(duì)沖基金當(dāng)年13%的平均收益。

修復(fù)“城堡”

Citadel的高杠桿早就給這場(chǎng)災(zāi)難埋下了隱患。相關(guān)公告顯示，該公司的杠桿比例一度高達(dá)7.8∶1。格里芬此后在回顧C(jī)itadel過(guò)往的投資策略時(shí)也坦言：“我寧愿當(dāng)時(shí)少用一些杠桿。

在2008年以前，格里芬常常需要拒絕一部分投資者。該基金的文件顯示，成功入圍的投資者在支付資產(chǎn)4%至8%的管理費(fèi)用之外，還要支付20%的利潤(rùn)。但在金融危機(jī)爆發(fā)之后，格里芬和其他高管也不得不給陌生投資者打電話來(lái)募集資金。

在巨大的壓力下，一向注重運(yùn)動(dòng)的他體重曾一下子飆升了20磅。Citadel在其交易策略上也做了調(diào)整。格里芬表示：“在利用信用違約掉期衍生品保護(hù)資產(chǎn)組合上的失敗引發(fā)我們?cè)诮M合建立和風(fēng)險(xiǎn)管理上做出了巨大的變革�！痹跍p持或退出流動(dòng)性差資產(chǎn)的同時(shí)，公司把重點(diǎn)放在了全球股票、可轉(zhuǎn)債、能源和歐美國(guó)債等大型市場(chǎng)上。旗下的基金降低了債券的倉(cāng)位，也退出了流動(dòng)性較差的新興市場(chǎng)。

格里芬的努力取得了一些令人鼓舞的成績(jī)。相比2008年公司面臨投資者12億美元的贖回壓力，去年前9個(gè)月，公司已經(jīng)賺了50億美元的交易利潤(rùn)。

最重要的是，Citadel希望把2008年永遠(yuǎn)甩在身后。格里芬在去年10月底的致客戶信中寫到，2008年的困境在一定程度上是由于過(guò)于自負(fù)，即相信自己有能力安度任何市場(chǎng)災(zāi)難。

Related格里芬小檔案

佛羅里達(dá)州。父親曾是通用電氣公司的項(xiàng)目經(jīng)理，后來(lái)成立了自己的建筑供應(yīng)公司。少年時(shí)代的他就頗為早熟，有很多主意。

在哈佛大學(xué)就讀期間，他對(duì)資本市場(chǎng)產(chǎn)生興趣，常常利用課間休息時(shí)間在寢室里做交易，并取得不俗戰(zhàn)績(jī)。畢業(yè)后，格里芬在著名的Glenwood資本短暫工作了一段時(shí)間之后，于1990年11月1日，用420萬(wàn)美元成立了Citadel。Citadel意為“城堡”，寓意基金即便在市場(chǎng)動(dòng)蕩的情況下也能保持強(qiáng)大實(shí)力。

但是，再堅(jiān)實(shí)強(qiáng)大的城堡也有缺陷。至少在Citadel的員工看來(lái)，格里芬并不是一個(gè)好的管理者。盡管Citadel的待遇十分優(yōu)厚，但人員流動(dòng)依然頻繁。有人把Citadel戲稱為“芝加哥的旋轉(zhuǎn)門”。在2002至2007年的5年時(shí)間里，Citadel至少流失了15名高級(jí)經(jīng)理，其中不乏與格里芬一起創(chuàng)業(yè)的人。

“Citadel有時(shí)像一個(gè)血汗工廠。”一位曾在公司任職的員工說(shuō)道，“格里芬支付給有天賦的交易員的是巨大的財(cái)富，但他并沒(méi)有在留住員工上做什么努力。比如，肯尼斯會(huì)連續(xù)兩年付給一位明星交易員500萬(wàn)美元的年薪，可一旦聘用合同到期，他們通常都會(huì)掉頭走人。他們并不覺(jué)得自己的價(jià)值受到了尊重。”

對(duì)沖基金界的“神奇小子

格里芬的成功之路幾乎就是一部自我?jiàn)^斗的教材。1986年,格里芬受到《福布斯》雜志一篇文章的啟發(fā),開(kāi)始對(duì)投資產(chǎn)生興趣。當(dāng)時(shí)還在哈佛大學(xué)就讀的格里芬在宿舍里成立了兩只基金,還就地安裝了特殊的衛(wèi)星通信線路以便接受全球市場(chǎng)行情。

在獲得經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)位后,格里芬進(jìn)入弗蘭克·梅耶旗下的格蘭伍德資本管理公司。不久后格里芬在投資領(lǐng)域展現(xiàn)出的不俗才能就吸引了梅耶的注意,后者破例將100萬(wàn)美元交給他管理,而這筆錢在短短一年后就獲得了70%的收益。

出色的投資戰(zhàn)績(jī)讓年輕的格里芬迅速聲名遠(yuǎn)播,并受到了大量投資者的追捧。1990年,格里芬用籌集到的420萬(wàn)美元?jiǎng)?chuàng)立了自己的第一個(gè)投資機(jī)構(gòu)城堡投資集團(tuán),當(dāng)時(shí)他只有22歲。

而這一切還僅僅是“神奇小子”傳奇生涯的起點(diǎn)。2003年,在受《福布斯》啟發(fā)步入投資界不到20年后,格里芬出現(xiàn)在了福布斯富豪榜400強(qiáng)的名單上,當(dāng)時(shí)他的身家為6.5億美元,但更讓人驚訝的是,他是榜單上第二年輕的富豪。2008年,格里芬再進(jìn)一步,以37億美元的身價(jià)成功闖進(jìn)全美富豪榜前一百名。

2017年10月17日，福布斯公布美國(guó)400富豪榜，其中，肯·格里芬以85億美元資產(chǎn)排名第52。

2019福布斯全球億萬(wàn)富豪榜排名117位。

2020年4月，以121億美元財(cái)富位居2020福布斯全球億萬(wàn)富豪榜第100位。