李尚庸生于清光緒十三年（1887年）四月初一，20歲以前在家鄉(xiāng)讀私塾。1907年投考江西陸軍小學(xué)，1910年轉(zhuǎn)入南京陸軍第四中學(xué)。辛亥革命期間，李尚庸一度在u2018海容“號(hào)兵艦上任參謀，后又轉(zhuǎn)入南京鼓樓軍校就讀。翌年，李尚庸被舉薦進(jìn)入保定陸軍軍官學(xué)校一期炮科，1913年10月第十期畢業(yè)，任江西第九混成旅見(jiàn)習(xí)官兼隨營(yíng)學(xué)校教官。

此后歷任江西第九混成旅排長(zhǎng)，滇軍十三支隊(duì)營(yíng)副、贛軍伍毓瑞部軍部參謀，討袁軍江西總司令部參議。江西講武堂教官。粵軍陳德平部少校團(tuán)附，東路討賊軍二旅營(yíng)長(zhǎng)，桂軍軍官學(xué)校教官等職。

1924年，李尚庸在廣州沙頭桂軍軍官學(xué)校任教官時(shí)，經(jīng)保定軍校時(shí)的同學(xué)張治中介紹加入中國(guó)國(guó)民黨，同年受委擔(dān)任黃埔軍校兵器教官兼虎門(mén)要塞威遠(yuǎn)炮臺(tái)總臺(tái)長(zhǎng)。不久，李尚庸升任黃埔軍校兵器主任教官兼長(zhǎng)洲要塞司令部參謀長(zhǎng)（司令為黃埔軍校校長(zhǎng)蔣介石兼任），旋又代理司令之職。黃埔軍校成立國(guó)民黨特別黨部時(shí)，被推選為執(zhí)行委員。旋被擢升為黃埔軍校軍械處處長(zhǎng)，專(zhuān)門(mén)負(fù)責(zé)接受蘇俄援助廣東革命政府的武器裝備。

參加北 伐戰(zhàn)爭(zhēng)。任國(guó)民革命軍總司令部軍務(wù)局少將軍械處長(zhǎng)。

1927年初國(guó)民黨中央委派方志敏、劉九峰、鄧鶴鳴、李尚庸等八人為中央特派員，暫行國(guó)民黨江西省黨部職權(quán)并迅速組建國(guó)民黨江西省黨部。后任國(guó)民黨江西省黨部黨務(wù)委員、江西省政府委員，省建設(shè)廳廳長(zhǎng)，后又任南昌市市政委員會(huì)主任委員（即市長(zhǎng)，1927年4月—1928年1月）兼市公安局局長(zhǎng)。1927年4月，李尚庸免南昌市公安局長(zhǎng)兼職，同時(shí)，舉薦朱德接任。

“八一”起義之后，李尚庸在當(dāng)局眼中，成了一個(gè)“準(zhǔn)共產(chǎn)黨”， 1929年1月，在南京當(dāng)局的授意下，江西省政府終于對(duì)李尚庸公開(kāi)清算，以其對(duì)抗中央、破壞黨務(wù)的罪名著即撤職查辦。李尚庸聞風(fēng)急忙潛住上海，在法租界徐家匯建業(yè)里隱居近兩年，從此脫離國(guó)民黨。

1931年，陳濟(jì)棠在兩廣公開(kāi)樹(shù)幟反蔣，并且廣為收羅反蔣人士結(jié)成同盟。李尚庸與陳濟(jì)棠早在廣東時(shí)就是舊交，接到陳濟(jì)棠的電邀，李尚庸當(dāng)即趕赴廣州，就任廣東省政府少將參議。1932年，任陳濟(jì)棠、余漢謀的駐贛代表，負(fù)責(zé)處理廣東省政府在贛的利益和事務(wù)。1934年，國(guó)民黨軍隊(duì)對(duì)蘇區(qū)進(jìn)行了最后的“清剿”。李尚庸時(shí)任江西協(xié)剿委員會(huì)委員。

1937年，抗日戰(zhàn)爭(zhēng)爆發(fā)，李尚庸于兵荒馬亂之中棄職回到家鄉(xiāng)樂(lè)平。家居兩年多。

1939年春，李尚庸應(yīng)廣東省政府主席李漢魂、第七戰(zhàn)區(qū)長(zhǎng)官司令部司令余漢謀、副司令蔣光鼐之請(qǐng)，擔(dān)任他們的中將顧問(wèn)，并兼任廣東省政府和第七戰(zhàn)區(qū)駐贛購(gòu)糧處主任，常駐江西戰(zhàn)時(shí)省會(huì)泰和縣和贛州等地，為其籌劃撥運(yùn)軍糧民食。后又兼任江西移民委員會(huì)副主任，協(xié)調(diào)贛粵兩省移民事宜，將廣東省東江地區(qū)大部分災(zāi)民遷移到贛南各縣定居。1944年夏天，侵華日軍為打通大陸交通線(xiàn)，集中兵力，沿粵漢路同時(shí)溯贛江齊頭南進(jìn)，以求最后一逞，泰和、贛州一片混亂，李尚庸又一次折返故里。

1949年4月，解放大軍渡江南下，李尚庸邀集其他七老等知名人士，組織“應(yīng)變會(huì)”。利用他的舊部等關(guān)系，首先打算掌握公安機(jī)關(guān)武裝和其他私人武裝，籌措款項(xiàng)和大米，策應(yīng)解放軍南下。

中華人民共和國(guó)建國(guó)后，李尚庸一直受到共產(chǎn)黨和人民政府應(yīng)有的尊重和對(duì)待。1950年5月，任江西省人民政府委員、省民政廳副廳長(zhǎng)，中國(guó)救濟(jì)總會(huì)江西分會(huì)副秘書(shū)長(zhǎng)，并被邀請(qǐng)擔(dān)任江西省人民代表1952年3月，由龔師曾介紹加入中國(guó)國(guó)民黨革命委員會(huì)，歷任民革南昌市委委員，民革江西省委委員，民革中央團(tuán)結(jié)委員。自1954年至1963年，連續(xù)當(dāng)選為江西省第一、二、三屆人民代表大會(huì)代表，省人民委員會(huì)委員，同時(shí)任省民政廳副廳長(zhǎng)。

文革中遭迫害，1966年9月1日，自殺，終年七十有八。

1979年，中共江西省民政廳黨組根據(jù)中共中央的有關(guān)規(guī)定和中共江西省委的指示，本著實(shí)事求是的精神和有錯(cuò)必糾的原則，撤銷(xiāo)了文化大革命中強(qiáng)加給李尚庸的一切誣陷不實(shí)之詞，在南昌市召開(kāi)追悼大會(huì)，給予公開(kāi)平反，恢復(fù)名譽(yù)。