當(dāng)時(shí)，梁、晉兩國(guó)交戰(zhàn)頻繁，社會(huì)動(dòng)亂不安，他未被安排官職，無(wú)從為國(guó)出謀獻(xiàn)策，感到憂郁。公元923年，李存勖興兵滅后梁，建立后唐即皇帝位，詔廖澄任大理評(píng)事，后在南唐為官。

開(kāi)寶七年(974)，宋將曹彬率兵十萬(wàn)攻打江南各州，次年十一月，攻陷南唐京都金陵(今江蘇南京)，有同僚勸廖澄投降宋朝，廖澄慨然說(shuō)：“吾久仕唐，君臣之義不可廢也�！�(民國(guó)《順昌縣志·列傳》)立誓要與京城共存亡，并寫(xiě)了遺囑，派人送交家屬，然后自殺于金陵官邸。

明朝，順昌知縣馬性魯為他入祀鄉(xiāng)賢祠。