蕭義是遼太祖時(shí)首任宰相蕭敵魯?shù)暮笕�，和蕭干同屬一支。其曾祖父蕭恭，在遼圣宗時(shí)，被丞相韓德讓舉薦為林牙，后升至夷離畢、平章事等官職。父親蕭宗石，中年而死，死后贈(zèng)中書(shū)令。

蕭義魁武寡言，道宗時(shí)任扈從巡狩，皇帝外出時(shí)負(fù)責(zé)警衛(wèi)，年三十余始為祗侯郎君，這是北面著帳官，屬部族下級(jí)官職。

1095年，蕭義歷南女真都監(jiān)，授東京四軍副都指揮使。

1096年，蕭義的次女師姑入宮，授封為德妃，即耶律延禧的王妃。

1101年正月，道宗耶律洪基游獵于混同江，病死在行宮。長(zhǎng)孫耶律延禧奉詔繼承皇位，尊號(hào)天祚皇帝，改元乾統(tǒng)。天祚皇帝繼位后的第一件大事，是為道宗皇帝發(fā)喪安葬，派近臣蕭義負(fù)責(zé)處理。

1102年，授蕭義為遼興軍節(jié)度使。

1105年，遼天祚皇帝拜蕭義為北府宰相，掌佐理軍國(guó)之大政，總理兵、刑、吏、戶、工、禮各事。任北府宰相僅3個(gè)月，就促成遼與西夏的聯(lián)姻，以天祚皇帝的族女南仙冊(cè)封為成安公主，下嫁西夏國(guó)王李乾順為妃，從此達(dá)成了與西夏的合好。

生活在松花江流域的女真族在完顏阿骨打的領(lǐng)導(dǎo)下，發(fā)展壯大起來(lái)，對(duì)遼朝構(gòu)成了極大的威脅。蕭義無(wú)法扭轉(zhuǎn)這種被動(dòng)局勢(shì)，加上年逾古稀，三次上表辭職。天祚皇帝準(zhǔn)呈，派一名醫(yī)生護(hù)送蕭義回歸故里。故里就在（今法庫(kù)縣境內(nèi)）的頭下軍州城，當(dāng)時(shí)屬上京道管轄。蕭義“悅以歸第，靜而養(yǎng)齡”。

1111年農(nóng)歷11月18日，病死在家中，終年72歲。

1112年農(nóng)歷3月13日葬于遼川之右，圣跡山陽(yáng)，即今法庫(kù)縣葉茂臺(tái)鎮(zhèn)西山之南坡。

蕭義，字宜之，江西宜春人，成化十七年辛丑王華榜進(jìn)士。