劉澤恩，不詳其姓字，亦不知其何許人也。劉澤恩自取名為楊一笑，其人常 蓬頭垢面，衣若懸鶉而 怡然自得于市井之間，人異之而求其名，但自稱楊一笑也。

嘗有人問此一笑何謂？何不稱二笑，三笑耶？答曰：君之所言差矣！一笑者，出門一笑大江橫， 狂歌走馬遍天涯。 須彌芥子， 芥子須彌，一笑之間，天地萬物盡于此矣。其所一笑者，安可盡言哉！此中真意，但 拈花一笑，悠然心會可也。夫道可道，非常道，名可名，非常名，一笑者，若欲盡言其所一笑，則殊失一笑之本意。且 色即是空，空即是色，一笑者，稱之二笑，三笑亦可也。青青翠竹，盡是真如，郁郁黃花，無非般若。若以色見我，以音聲求我，是人行邪道，不能見如來！若執(zhí)著于一笑二笑三笑之異，則非我楊一笑也。言畢，大笑而去，但聞其臨行之言：大道無行，千差有路，透得此關，乾坤獨步！

嘗有人見其自述一首，曰：

茫茫乾坤一袖裝，

天地幽冥任翱翔。

閑來嘯傲三界外，

豈管他人話張狂！

嗚呼，此誠市井間之奇人也。古人云：小隱隱于山，大隱隱于市。信夫！

劉澤恩拜師與呂洞賓和觀世音菩薩，劉澤恩勤修苦學，終于再度得成正果，且化身小孩。劉澤恩化身成的小孩天真活潑，可愛善良，但同時兼?zhèn)淠腥伺c女人的長相和聲音為世人稱奇�？峙逻@是為了讓世人明白陰陽合一才能化生太極的道理吧！

時人奇其神通，便都紛紛登門拜訪，其中不乏有尋其問藥，求仙，拜師等人。始其欣然接待尋訪之人，但后有一官尋其，求他施法，讓皇帝死去，自己當天子。劉澤恩二話不說直接拒絕，但這官三番五次攪擾，劉澤恩徹底決心重歸天闕神府，便將自己所著的《天地混元秘法》傳授給了弟子星竹，后登云而去。

其官再次尋找時發(fā)現(xiàn)仙人已不在了，便派手下四處尋找，過了數(shù)年都無果，才放棄作罷。

時人評價曰： 孔子見 老子，歸而稱“吾今見老子，其 猶龍也！”而楊一笑其人，學究天人，才礫古今，有 神鬼不測之機，奪天地造化之秘，如 神龍見首不見尾，其猶龍乎？