出生于農(nóng)民家庭。幼時(shí)在本村讀小學(xué)。1939年17歲投身革命，在陵川縣抗日政府政治工作隊(duì)工作。1940年加入中國共產(chǎn)黨，5月在襄垣縣公安局任檢查員，12月前往八路軍總部兵站任特派干事。1942年入八路軍抗日軍政大學(xué)（陸軍中學(xué)）學(xué)習(xí)。1945年陵川解放后，調(diào)陵川縣第七區(qū)公署任秘書。1946年調(diào)縣人民政府建設(shè)科工作。1947年參加城關(guān)高小籌建工作，之后擔(dān)任城關(guān)高小校長。1951年7月調(diào)任陵川縣人民政府文教科長。

1952年，薛增義負(fù)責(zé)籌建陵川縣初級中學(xué)工作。帶領(lǐng)工作人員和學(xué)校師生點(diǎn)油燈、睡地鋪、吃粗糧，開辟校園，在縣城崇安寺創(chuàng)建起本縣第一所中學(xué)校。薛增義由山西省人民政府省長胚麗生任命擔(dān)任陵川中學(xué)校長兼黨委書記。1958年縣委、縣政府批準(zhǔn)在縣城東川建設(shè)新校址。為節(jié)約建設(shè)投資，學(xué)校辦起了磚瓦廠；薛增義帶領(lǐng)學(xué)校師生，一邊教學(xué)，一邊參加勞動(dòng)，親手建設(shè)新校址。1963年，陵川中學(xué)師生遷入新校園，是時(shí)全校共有20各教學(xué)班，52名教職員工，1000余名學(xué)生。

“文革”中，薛增義遭到批斗，1970年被下放到秦家莊公社石井大隊(duì)插隊(duì)勞動(dòng)。1972年調(diào)任縣東方紅中學(xué)（陵川二中）革委會主任。1981年6月，重新調(diào)回陵川中學(xué)（陵川一中）擔(dān)任校長兼黨委書記，1983年4月離休。

薛增義一生在教育戰(zhàn)線上嘔心瀝血，辛勤工作，為陵川教育事業(yè)獻(xiàn)出了他的全部精力和心血。1993年病逝于家中，享年73歲。