廖1925年進(jìn)醴陵明善小學(xué)讀書，繼入知難高小，1931年考取醴陵縣立鄉(xiāng)村師范學(xué)校初中三班。1934年畢業(yè)后進(jìn)本地補(bǔ)習(xí)班復(fù)習(xí)，并于次年秋考入衡湘中學(xué)高四班。1936年春參加國民黨政府規(guī)定的高中生集訓(xùn)，六個月后結(jié)訓(xùn)仍回衡湘中學(xué)念書，其間經(jīng)同學(xué)廖海波介紹參加復(fù)興社在學(xué)生中的外圍組織。

1938年初參加醴陵縣政府辦的民眾訓(xùn)練，為時半年。是年7月考入國民政府軍需學(xué)校學(xué)生班第十三期，學(xué)制兩年，校長由蔣介石兼任。入學(xué)后先在四川壁山接受入伍生訓(xùn)練半年，學(xué)習(xí)步兵操典、班排教練、八陣圖和實彈演習(xí)，其間集體加入國民黨。訓(xùn)練期滿后返校學(xué)習(xí)軍需和會計業(yè)務(wù)，涉及政治經(jīng)濟(jì)、軍制法律、營繕糧秣會計等。1940年7月畢業(yè)，派往湖南武岡中央軍校第二分校任二等軍需附屬軍需。時分校主任李明灝系柳漱風(fēng)同鄉(xiāng)、同學(xué)兼同事，對廖照顧有加。其后兩年間，廖相繼升任一等軍需佐軍需及三等軍需正軍需代主任。1943年3月，李明灝調(diào)任第九十七軍中將軍長兼重慶警備司令，乃隨赴重慶任該軍軍需處三等軍需正出納股長，一年后升任二等軍需正會計股長。1945年1月經(jīng)李明灝推薦，調(diào)往由其學(xué)生岳岑擔(dān)任總隊長的江北軍官總隊總務(wù)組任一等軍需正經(jīng)理股長。

抗戰(zhàn)勝利后任重慶衛(wèi)戍警衛(wèi)團(tuán)二等軍需正軍需主任。1946年4月調(diào)任第七軍官總隊一等軍需正隊員，旋派任廬山訓(xùn)練分團(tuán)總務(wù)組庶務(wù)科長，10月任第六軍官總隊隊員。次年1月經(jīng)李明灝向程潛薦舉，任武漢行轅經(jīng)理處一等軍需正處員，半年后轉(zhuǎn)任總務(wù)處第二課課長。1948年7月隨程潛返湘，在長沙綏靖公署總務(wù)處任第二課課長。1949年4月隨公署遷往邵陽，任綏署預(yù)算處一等軍需正專員。是年8月隨程潛起義，并在由 邵陽返長沙途中與張石筠、俞枝霖等辦理沿途起義部隊補(bǔ)給。

新中國成立后由程潛介紹往中南軍政大學(xué)一期三總隊學(xué)習(xí)。1950年7月結(jié)業(yè)離校，次年1月安排到 淥口企中電瓷廠工作。1952年2月派往湘潭專署 湘江工礦公司駐漢口辦事處，一年后返回湘潭。1958年提任湘潭專區(qū)工程公司生產(chǎn)計劃科副科長，任上務(wù)實求效，為生產(chǎn)建設(shè)做了一些有益的工作。1963年2月任湖南省人民委員會參事室秘書，仍留湘潭從事具體工作，曾多次出席湘潭專區(qū)和湘潭市高級知識分子會議、公司職工代表大會，并先后當(dāng)選為湘潭市政協(xié)委員、政協(xié)常委。

廖澤雄1977年2月病逝于湖南醴陵，享年60歲。