與杭州胡光鏞（即胡雪巖）熟識，曾代胡囤購輯里湖絲，還與 胡慶余堂掛鉤，在南潯開設(shè)龐滋德國藥店，設(shè)藥棧，自制丸散，延請名醫(yī)在店堂辟室施診，聲譽大振，方圓百里內(nèi)病家都來醫(yī)治。早年經(jīng)營蠶絲出口時，與胡光鏞搭檔，通過洋商販賣軍火，并向內(nèi)地走私，獲取暴利，成為巨富，擠入“南潯四象”之列。

為抵制公眾議論，以長子 龐元濟名義，借賑捐豫直災(zāi)害為名，向清王朝捐銀10萬兩，慈禧敕準(zhǔn)，恩賜龐元濟舉人，特賞一品封典，候補四品京堂。