民國建立后，積極從事革命活動，投入反對軍閥的斗爭，曾任中國國民革命軍二軍獨立營長。在劉允臣任國民政府委員時，段澤生任劉允臣隨從秘書。民國二十年（1931年）受劉允臣推薦，擔任黃河水利委員會委員。不久，因國民黨政府不予撥款而解散。后楊虎城任西安綏靖公署主任，他曾先后任彬縣、蒲城等縣縣長�？谷諔�(zhàn)爭時期，積極參加抗日救亡運動，曾組織“華北救亡委員會”并任委員。做了不少工作。民國三十二年（1943），病逝于西安。葬于華山革命烈士陵園，于右任曾為其撰寫墓志。

段澤生出身于仕宦家庭，祖父段蘊山，于清同治時任河南省厘金局長及開封道尹等職，頗有德政。光緒三年（1877年），時值關(guān)中大饑，蘊山公疏財仗義，協(xié)同臨潼知縣沈家楨召集全縣富戶、大紳、名商，成立賑災組織，倡修零口、馬額、雨金、關(guān)山、相橋義倉五所，自己帶頭捐糧、勸募，使全縣二十多萬災民無一人餓死，年饉中還將多余的五千石糧支援了韓城、蒲城兩縣，鄉(xiāng)民無不贊其賢，有《樂善亭碑記》存世。父段梅臣，為本縣名紳，民國初年倡修零河渠水利。1900年，八國聯(lián)軍攻陷北京，慈禧太后同光緒皇帝西京巡難，駐宿零口行宮，聞段公乃地方鄉(xiāng)賢，亦步訪其家，傳為佳話。

段澤生少時聰敏好學，長于書法。他年十二歲時，隨父梅臣來到縣衙，適值縣署宴請關(guān)中幾位名士為禹王殿題寫大匾，縣長即讓梅臣公題字，梅臣遂命小兒代書，段澤生態(tài)度大方，毫不畏懼，從棉衣袖子上撕下一團棉花，蘸飽濃墨，一口氣寫成“禹王殿”三個顏體大字，真是金筆銀勾，字字璣珠，在座的墨客學士無不驚服，此匾一直掛了幾十年，待段澤生故后才由楊紹麟更換的。清末，縣南門外有一木牌樓名“大地陽春”坊，上面三尺見方的大字即是段澤生十五歲時所題，故段澤生從小就有“段才子”之美譽。

辛亥革命后，段澤生同楊明軒、杜斌丞等人參加同盟會。1918年，參加陜西靖國軍任胡景翼部秘書。1923年，參加國民革命軍第二軍任岳西峰部二營營長，二軍失敗后，他住北京，與共產(chǎn)黨人陳譚秋等同志來往密切。1928年，劉守中被選為國民黨中央執(zhí)行委員兼選為國民政府委員，段澤生任劉秘書長之職，與張言先、張木鐸等人隨劉住西安、鄭州、南京等地，并參與重要工作。1929年，蔣介石、馮玉祥、閻錫山中原大戰(zhàn)，汪精衛(wèi)趁機組織“擴大會議”于北京，同年八月，段澤生與劉守中等全國三十余名代表應邀參加了擴大會議，會上堅決駁斥汪精衛(wèi)賣國主義主張，使其陰謀破裂。同年十月，段澤生與劉守中、許權(quán)中、楊明軒、楊曉初、王復初等人往來奔波，組織西北進步人士，策動楊虎城入關(guān)回陜。1931年，“九一八”事變爆發(fā)，段澤生隨劉守中、馮玉祥、張言先、邢復寬等人乘車出娘子關(guān)，取道豐臺，轉(zhuǎn)道津浦線至濟南，復又轉(zhuǎn)車到北京，極力宣傳，聯(lián)絡抗日進步力量，反對汪、蔣之不抵抗政策。1932年，返回鄭州后，與劉守中、丁維汾、張繼等人積極組織“華北救亡委員會”，任委員，并在河南新鄉(xiāng)成立“華北辦事處”。后以蔣介石所謂“國未亡何以言救”而被迫解散，但是段澤生卻理直氣壯地以“國既亡則不及救焉”而對之。之后，任“黃河水利委員會”委員，協(xié)助水利專家李儀祉工作，但因國民黨政府不予重視，經(jīng)費緊張而停辦。

楊虎城主陜期間，曾任段澤生為蒲城縣長、繼任彬縣縣長，后因楊虎城離陜，段澤生壯志未酬而辭職，隱居翠華山。晚年以書聯(lián)為樂。1943年，因病逝于西安，享年五十歲。段澤生葬于華麓革命烈士陵園，與胡景翼、劉守中同塋，后專置陵祠，名“三公祠”。