這些土地分布于平度、萊陽和即墨等地。李家在各地建立了40多個“莊子”，負責收繳地租，每年約有200萬公斤租糧流進了李家的倉廒。李葆初一家靠這些貧苦農(nóng)民的血汗，過著揮金如土、窮奢極欲的糜爛生活。當時，李家雇傭和買來的傭人、丫環(huán)達三四十人之多。李家大小主子有32人吸食鴉片。李葆初一人就有大煙槍10余支，有的煙槍價值白銀百兩。李葆初的女兒李二嫚嗜煙如命，每天吸食鴉片4兩。李葆初的胞弟李荃初用4000兩銀子在濟南買了一個妓女，專門為其修建了一座豪華的“烏龍院”，供他們尋歡作樂。

為了保護李家莊園，李葆初于民國初年在周疃修筑了圩墻、炮樓。圩墻外挖了護城濠溝，建造了吊橋，同時，組建了地主武裝，購置長槍60余枝，土炮22門，鋼炮一門。李家一家大小都攜帶有護身短槍。當時的李家有財有勢，盛極一時。

1936年，李葆初病死，李家莊園日益走向沒落。