三茅是指秦漢時得道成仙的茅氏三兄弟，大茅君茅盈、中茅君茅固、小茅君茅衷，后世稱茅氏三兄弟為三茅真君。

此觀是時極為顯赫，宋高宗曾賜以唐鐘、宋鼎，禇遂良書小字《陰符經》，加上后又入藏的吳道子《南方星君像》、玉靶劍、七寶數(shù)珠、軒轅鏡，為觀中七寶，一時連山也以“七寶”名之。并于觀后筑“十二瑤臺”，遍植桃花，春時郊祭，時有“瑤臺萬玉”之稱，為吳山八景之一。元明時，觀內辟有書館，于謙少年時曾讀書于此。

2008年吳山三期整治工程中作為重點打造的景點，正式對游人開放。

符箓派又稱符水道教，是對道教中以符咒等方術治病驅鬼為主的各道派的通稱。早期的五斗米道、太平道，以後的靈寶派、上清派，直至正一道都屬於符箓派。該派自漢魏以來一直是道教主流，宋元時順應新潮流對舊的教理教義進行了革新，并產生出神霄、清微、凈明等新的符箓道派，使符箓方術有了新的發(fā)展。元以降，符箓派統(tǒng)一於正一道。該派由古代的巫鬼道發(fā)展而來，用符箓祈禳，以消災卻禍、治病除瘟、濟生度死等為職事，與中國民間生活習俗聯(lián)系較密切。