軟銀中國薛村禾：成功和不成功的創(chuàng)業(yè)家都是英雄

　　主持人：好，那么我們還請華老師跟我們介紹一下，軟銀中國的基金，因?yàn)槲覀儗�這個(gè)基金了解的可能還不是非常多，雖然投資了很多公司，包括分眾，現(xiàn)在的阿里巴巴、還有聚力傳媒等，我們現(xiàn)在基金的情況，LP還是軟銀一家嗎，開始的時(shí)候還有UT斯達(dá)康，后來他們退出了，現(xiàn)在就是軟銀一家嗎？

　　華平：現(xiàn)在實(shí)際上我們的LP，早期主要是軟銀，現(xiàn)在自從06年我們有了新的基金出來，當(dāng)然軟銀仍然是我們最大的LP之一，我們和軟銀有非常深的一個(gè)關(guān)系。

　　主持人：我們知道一只基金創(chuàng)造LP的身份或者背景就知道這個(gè)公司會(huì)不會(huì)很強(qiáng)，會(huì)帶來什么樣的資源整合，在這一塊華老師能不能介紹一下軟銀的一些情況。

　　華平：我們現(xiàn)在的LP，我名字可能不大方便透露，但是可以這么說，在國際上非常有聲譽(yù)的一些LP，而且范圍也很廣，有北美最有名的一些LP，然后還有歐洲的，亞洲的，同時(shí)可能有一個(gè)我可以透露，像國際金融組織，這都是我們非常好的一些LP。這樣的LP，不光是對我們基金有很大的支持，同時(shí)我們在挑選我們LP，包括LP挑選我們的時(shí)候，我們要看LP對于被投資的公司的幫助有多大，不光是對我們的幫助，而且是對我們投資的這些公司的幫助，因?yàn)楹芏喙�司包括你提到的像阿里巴巴也好，一投進(jìn)去，會(huì)走向國際。如果有一個(gè)好的國際的LP的網(wǎng)絡(luò)關(guān)系，一旦我們投資的公司走出去，例如，歐洲，那歐洲的LP就會(huì)提供幫助，開展業(yè)務(wù)。

　　薛村禾：剛剛講的這些，比如說軟銀日本吧，對我們來說是非常有戰(zhàn)略意義的。他們也把我們看成是它的一個(gè)戰(zhàn)略的做法，因?yàn)檐涖y的做法也不完全是要求它一定要百分之百擁有，它也要來擴(kuò)張它的觸角。所以對我們來說，對我們的這些要投資的公司來說，是一個(gè)非常好的一個(gè)戰(zhàn)略。你也知道在日本的話，軟銀是非常強(qiáng)勁的一個(gè)力量，它代表了一個(gè)新的力量，包括無線也好，電子商務(wù)也好，互聯(lián)網(wǎng)也好，影響都是非常非常大的。其實(shí)我們大概在兩個(gè)多月以前，我們有6個(gè)公司一起去(日本)，孫正義專門花了一天半時(shí)間跟我們的公司溝通。對于我們投資的公司來說，經(jīng)常是有這么一個(gè)過程的。

　　所以從這個(gè)角度來說，我們找的像剛剛?cè)A老師講的一樣，我們找的LP是希望能夠幫我們被投資的公司成長，能夠帶來價(jià)值，我們認(rèn)為是應(yīng)該用這樣的方法才能提供價(jià)值吧！

　　主持人：其實(shí)還有一個(gè)問題，我們現(xiàn)在國內(nèi)人民幣基金是比較火的，我們不知道在這一方面，華博士，軟銀這邊有沒有什么考慮？

　　華平：軟銀中國是最早進(jìn)入中國的一個(gè)基金，我相信我們對中國國情比較理解，我們很早就開始探索人民幣基金這個(gè)想法，實(shí)際上現(xiàn)在的話，已經(jīng)跟國內(nèi)的一些合作伙伴已經(jīng)成立了一個(gè)人民幣基金，現(xiàn)在正在一個(gè)批復(fù)過程。我們馬上也會(huì)啟動(dòng)人民幣投資。

　　主持人：大概規(guī)模有多大？

　　華平：規(guī)模倒不是那么大，大概一個(gè)億美金不到一點(diǎn)，這樣的一個(gè)基金，目標(biāo)很簡單，就是投資國內(nèi)的上市公司。

　　主持人：我們現(xiàn)在的基金應(yīng)該是二期的這種。

　　薛村禾：對，我們馬上三期就會(huì)出來。

　　主持人：三期的規(guī)模。

　　薛村禾：我們不愿意做得太大，我們還是按二八定理做。人的精力有限，我們還是比較傾向于用不大的基金來做這個(gè)比較有影響的一些事。這樣的話，成效會(huì)比較好一點(diǎn)，回報(bào)會(huì)更高一點(diǎn)。所以不會(huì)太大，我們大概到年底，明年年初的時(shí)候，會(huì)管理大概將近6、7個(gè)億美金的這么一個(gè)數(shù)額！

　　主持人：我們說三期基金。

　　薛村禾：包括，全部包括在里面。

　　主持人：包括華老師說的這個(gè)基金？

　　薛村禾：對。

　　主持人：其實(shí)我們在做很多投資的時(shí)候，我們知道我們的案子，更多的是互聯(lián)網(wǎng)，TMT行業(yè)的居多，傳統(tǒng)行業(yè)的一些投資，我們現(xiàn)在有沒有什么樣的想法呢？

　　華平：提到軟銀，大家都說是投IT的，實(shí)際上從大概從去年以來，我們投資戰(zhàn)略的話有一個(gè)很大的調(diào)整，就是開始進(jìn)軍其他行業(yè)。這是有兩個(gè)原因，一個(gè)是市場機(jī)遇，第二個(gè)我們的LP亦允許和支持我們進(jìn)入更多的領(lǐng)域。其實(shí)到現(xiàn)在的話，我們50%的投資是IT里面，50%的已經(jīng)是非IT了，包括幾個(gè)行業(yè)，一個(gè)是醫(yī)療，同時(shí)我們在看環(huán)保，同時(shí)在看新能源，消費(fèi)，還有零售，就是幾個(gè)主要的領(lǐng)域我們都在看，當(dāng)然還是有一定的重點(diǎn)，包括IT也是我們的重點(diǎn)之一，醫(yī)療也是我們的重點(diǎn)之一。

　　薛村禾：我們也有一個(gè)特點(diǎn)，我們一般都尋找一些有技術(shù)含量的項(xiàng)目，比如剛剛講到的，我們還是相信今后有我們講的“鼠標(biāo)加水泥”的模式，這里面有很多的機(jī)會(huì)，又比如說互聯(lián)網(wǎng)在家庭里面的應(yīng)用，可能機(jī)會(huì)也會(huì)慢慢出來。

　　主持人：這也是我想問薛總和華博士的一個(gè)問題，在軟銀，我們怎么看下一步的互聯(lián)網(wǎng)？我們知道一，新浪代表這個(gè)互聯(lián)網(wǎng)的門戶，代表一些東西，包括一些技術(shù)的，包括百度、瑞星、阿里巴巴，下一步互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用會(huì)在哪一個(gè)領(lǐng)域？

　　華平：我們相信互聯(lián)網(wǎng)會(huì)改變?nèi)藗兊纳�活，我覺得從2000年的時(shí)候到2007年，我們看互聯(lián)網(wǎng)是怎么改變了人們的生活的？主要有四個(gè)方面，第一：就是剛才您講的很重要的一點(diǎn)，是商業(yè)模式，從2000年的時(shí)候，大家談的最多的就是新浪這樣的門戶網(wǎng)站、以及阿里巴巴還有一些為代表的電子商務(wù)，但是現(xiàn)在的話，這個(gè)業(yè)務(wù)模式不光是這兩個(gè)領(lǐng)域，還有更多的比如WEB2.0為基礎(chǔ)的以社區(qū)，然后包括涉及到娛樂，然后還有數(shù)字媒體這些方面，各種各樣的業(yè)務(wù)模式。

　　第二方面的話 實(shí)際上很大的變化，是內(nèi)容的表現(xiàn)形式，2000年的時(shí)候，都是文字，到現(xiàn)在的話不光是有文字，有圖象，還有視頻，包括我們現(xiàn)在做的這個(gè)視頻的轉(zhuǎn)播。另外是從兩維到三維。有很多三維的游戲出來了。從涉及的行業(yè)，以前都是說IT，現(xiàn)在不光說IT，還有化工的等等的行業(yè)，還有剛才薛總講的從鼠標(biāo)到鼠標(biāo)加水泥的這么一種模式。所以我們說互聯(lián)網(wǎng)真正已經(jīng)深入到人們的生活當(dāng)中，而且我們相信在將來五年到十年會(huì)更深入到人們的一個(gè)生活，包括我們說書房走到客廳�？偨Y(jié)起來，我們投資的項(xiàng)目無非還是跟這幾個(gè)方面有關(guān)，一個(gè)消費(fèi)方面，我們在視頻方面可能會(huì)做很多投資，向類似PPLIVE這樣的企業(yè)，包括書房的模式。電子商務(wù)的話，我們相信雖然說出了阿里巴巴，出了淘寶，但是電子商務(wù)還有很長的路要走，在中國的話實(shí)際上才剛剛開始，如果我們從5年、10年的角度來講，現(xiàn)在電子商務(wù)最多只占中國的經(jīng)濟(jì)的一個(gè)5%不到，我們相信將來可能會(huì)到20%、30%甚至40%的這么一個(gè)量。

　　主持人：還有巨大的增長空間。

　　華平：對，還有巨大的增長空間，包括說剛才薛總講的是有關(guān)客廳的產(chǎn)品的服務(wù)，都可以看到。

　　主持人：有一個(gè)問題我想請教薛總，現(xiàn)在風(fēng)險(xiǎn)投資比較熱，導(dǎo)致了很多的VC做PE的事情，PE也做VC的事情，當(dāng)然也有明顯的區(qū)分的，各自做各自的事情，那很多VC就有這樣一個(gè)想法，做很多的工作，掌握很多的資源，從這一點(diǎn)來看的話，薛總您怎么看來看國內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)投資的狀況。

　　薛村禾：我覺得，因?yàn)楝F(xiàn)在的機(jī)會(huì)多，經(jīng)濟(jì)發(fā)展比較快，不像我們2000年剛開始的時(shí)候，那時(shí)大的企業(yè)都沒有，都是小的，只有VC投資。過去的5年、7年里面，這些公司的成長很快，所以就出現(xiàn)了比較后期的投資機(jī)會(huì)，PE投資才出現(xiàn)了。

　　薛村禾：PE投資風(fēng)險(xiǎn)小一點(diǎn)，可能回報(bào)沒有那么大，但同時(shí)沒那么累。做VC還是比較累的，很傷腦筋的，所以你就可以看到，大多數(shù)的往后走，比較輕松嘛！

　　華平：如果我們說上一波熱潮是2000年，這一波是2005年到現(xiàn)在，實(shí)際上這一波投資更加貼近經(jīng)濟(jì)的發(fā)展了。因?yàn)樵?000年的時(shí)候，主要的資金都投在IT里面，甚至主要都是在互聯(lián)網(wǎng)里面，那么現(xiàn)在的話，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，不光是在IT，在互聯(lián)網(wǎng)的機(jī)會(huì)，甚至各行各業(yè)都有機(jī)會(huì)，所以大家都投在不同行業(yè)，包括傳統(tǒng)行業(yè)；第二經(jīng)濟(jì)發(fā)展不光是在北京、上海、深圳等在一線城市，而在二線、三線城市，很多資金，也投向二線、三線城市進(jìn)入，所以更加貼近經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，從這個(gè)角度來講的話，中國的資金是不是過多？其實(shí)我是有不同的看法，因?yàn)槟憧�，我覺得經(jīng)濟(jì)，就是從經(jīng)濟(jì)的匹配角度來講不是那么大的。06年中國根據(jù)清科的統(tǒng)計(jì)，我們投資大概是20億美金，那么06年在以色列也差不多20億美金，你看中國的一個(gè)市場的總量和GDP的總量，和以色列比，我相信也還是有很大的一個(gè)區(qū)別的，資金其實(shí)還不是說有那么多。當(dāng)然在某些行業(yè)，某些區(qū)域的競爭也比較大，特別是跟05年比，所以在這個(gè)行業(yè)里面，很多人都是在機(jī)場碰見，有的在西藏碰見，在內(nèi)蒙碰見，這個(gè)也是因?yàn)檫@個(gè)隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，風(fēng)投不同行業(yè)，不同區(qū)域發(fā)展的一個(gè)見證。

　　主持人：薛總對整個(gè)中國的資本市場的發(fā)展，風(fēng)險(xiǎn)投資帶動(dòng)的中國企業(yè)的上市，在國內(nèi)的一個(gè)上市，你有什么樣的看法？

　　薛村禾：我覺得中國A股市場肯定是一個(gè)出口，往前走的話。

　　主持人：未來的話一定是一個(gè)重要的出口。

　　薛村禾：一定會(huì)，條件也非常好嘛！長期來說也非常好，然后又是本土市場，大家能夠理解。中國市場跟別的市場有點(diǎn)不一樣，因?yàn)樽约旱氖袌鲎銐虼螅�正因�(yàn)樽銐虼�，所以你就只要有一個(gè)健康的退出機(jī)制，沒有理由一定要跑到那么遠(yuǎn)去嘛！雖然中國股市的PE比別的地方都來得高，但最后一定會(huì)回歸理性。中國股市是一個(gè)增長性的市場，所以機(jī)會(huì)非常多。我們覺得從這個(gè)角度來說，我們VC投的公司，在中國上市的可能性是非常非常大的，這也是一個(gè)原因，我們花一點(diǎn)力氣在人民幣基金，為A股市場做一些布局！

　　主持人：華博士，您有什么看法。

　　華平：我們對于在國內(nèi)上市，事實(shí)上是非常看好的，而且在我們將來投資的企業(yè)，有相當(dāng)一部分是在國內(nèi)上市，其實(shí)在海外上和國內(nèi)上，這個(gè)特點(diǎn)還是不一樣德，可能相對來講比較新的一個(gè)所謂的新經(jīng)濟(jì)的模式可能在國外市場理解得比較深，在國內(nèi)短期之內(nèi)可能還是覺得比較虛，在國外上市比較好；但是的話，對某些行業(yè)，相對比較傳統(tǒng)的行業(yè)，國內(nèi)的市場對它的認(rèn)識(shí)度其實(shí)比國外要高，所以在國內(nèi)上市會(huì)比較好，根據(jù)不同的團(tuán)隊(duì)，不同的行業(yè)我們來看不同的一個(gè)選擇上市的一個(gè)渠道，當(dāng)然還有一個(gè)政策方面的一個(gè)激勵(lì)，現(xiàn)在政策也是激勵(lì)希望在國內(nèi)上，我們在國內(nèi)做投資，也會(huì)跟著政策導(dǎo)向走。

　　主持人：有一種觀點(diǎn)說，其實(shí)我們的國家，我們的領(lǐng)導(dǎo)有志于把中國的資本市場打造成為全球資本的一個(gè)金融中心，或者像上海這樣的金融中心，我不知道兩位對此有什么樣的？就是說我們中國會(huì)創(chuàng)造出一個(gè)龐大的資本市場。

　　華平：我想中國的經(jīng)濟(jì)在國際市場的的地位會(huì)越來越高，這也意味著它的金融的地位也會(huì)越來越高。現(xiàn)在主要是看時(shí)間段，大概是在什么時(shí)間。這也有幾個(gè)決定因素。一個(gè)是政策的導(dǎo)向，第二個(gè)是人才的基礎(chǔ)，第三個(gè)是配套的法規(guī)的健全，這方面也要跟進(jìn)。相信在不久的將來，中國的上海一定會(huì)是一個(gè)金融的中心，很多人才，企業(yè)，包括說金融總部都會(huì)搬過來。

　　主持人：現(xiàn)在我們很多創(chuàng)業(yè)者，就是想找VC的時(shí)候，也要去了解一下VC的經(jīng)歷，因?yàn)檫@樣能和他們更好的溝通，我們也想下面聊一下薛總和華博士他們兩位的豐富的經(jīng)歷，希望借此能給我們網(wǎng)友和VC界的朋友一些啟發(fā)。

　　薛總，我們知道你之前在斯達(dá)康，那時(shí)候UT和斯達(dá)康還沒有合并，你跟吳鷹兩個(gè)人在這個(gè)公司，當(dāng)時(shí)做這樣一個(gè)抉擇的話，有一個(gè)怎么樣的考慮？

　　薛村禾：像你剛才講的，我原來是UT斯達(dá)康的創(chuàng)始人之一，在UT斯達(dá)康上市之前，我就離開了來做SBCVC，做創(chuàng)業(yè)的基金管理公司。99年年底，是這么一個(gè)情況，當(dāng)時(shí)也是一個(gè)機(jī)會(huì)，要求希望有這么一個(gè)團(tuán)隊(duì)來做，我說我來做吧！很多人也一直問我這個(gè)問題，說你為什么(要離開)，我當(dāng)時(shí)也管幾百號(hào)人，一年幾千萬美金。當(dāng)然我主要是負(fù)責(zé)產(chǎn)品開發(fā)。其實(shí)我對于做生意還是有一些悟性的，應(yīng)該是這樣。當(dāng)時(shí)覺得，做哪一行跟你自己的興趣一定要匹配，跟你的想法(想做什么)很重要。那時(shí)候UT斯達(dá)康正好是最紅火的時(shí)候，如果你能夠回想的話，那時(shí)候公司非常的健康，成長也非常快速。還是剛剛講的，性格決定取向。我個(gè)人的話是比較喜歡稍微小一點(diǎn)的，能夠比較容易掌控的(機(jī)構(gòu))，我個(gè)人感覺我沒有領(lǐng)袖才能(笑)，只能夠說是出點(diǎn)小主意，有些小聰明。這么來跟大家分享一下，比較適合我的性格，而不是沖在前面，包括媒體，也是很久沒跟媒體見面，這也是一個(gè)原因。我覺得做得非常開心，因?yàn)橐�做好一個(gè)事情，要自己做得開心才對。

　　主持人：然后又有這么一個(gè)平臺(tái)。

　　薛村禾：一個(gè)平臺(tái)的大小不重要，關(guān)鍵還是要開心。你只要能夠給別的人帶來價(jià)值，那你有的是機(jī)會(huì)。你要有足夠的自信，有一定能力的話，事情是可以做得好的。在我們的情況下，因?yàn)樵谶@個(gè)行業(yè)里面做得很久了，在中國做事情從93年就開始做了，有十幾年的經(jīng)驗(yàn)和積累，人脈的積累對VC很重要。很多事情，我們可以打電話給有些公司的高層，我們過去認(rèn)識(shí)這么多人(積累了很多資源)。從某個(gè)角度來說，其實(shí)這個(gè)也是VC應(yīng)該做的事情，要幫助你的被投資的公司。跟其他人來比，因?yàn)榈降讜r(shí)間久了，人脈是很豐富的，這個(gè)人脈資源會(huì)越來越大，是個(gè)雪球效應(yīng)，是真正能夠提供價(jià)值的。你如果是實(shí)實(shí)在在的一個(gè)團(tuán)隊(duì)，實(shí)實(shí)在在的做事的人的話，那朋友就會(huì)幫你的忙。

　　主持人：用馬云的話來說的話，他說優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)家資本應(yīng)該是可以跟著他走的。

　　薛村禾：我同意，他講的是對的，因?yàn)樽罱K，VC也好，PE也好，投資者也好，不要忘了，最終還是企業(yè)家在干活。你只是在提供一定的幫助，不能夠本末倒置，你不要以為你有錢，你就是，我們用比較通俗的說法，就是“大爺”。那完全不是這樣，因?yàn)樽罱K，你的錢要變成有回報(bào)的話，還是要靠團(tuán)隊(duì)來做的，做事還是最最重要的。所以說，我是同意他的說法的。

　　主持人：創(chuàng)業(yè)家在中國來說還是一種稀缺資源。

　　華平：我想這也是我們的行話賭在人身上，當(dāng)然在公司不同的發(fā)展階段，投資人所起的作用可能也不一樣。在早期或者成長期的話，有一些團(tuán)隊(duì)可能技術(shù)方面比較強(qiáng)，有一些團(tuán)隊(duì)是市場方面比較強(qiáng)，可能會(huì)各有欠缺，在這種情況下，他們可能需要一些幫助。我們這個(gè)團(tuán)隊(duì)，薛總是創(chuàng)業(yè)家出身，我們還有另外一個(gè)合伙人叫Alan，他實(shí)際上是很早就加入U(xiǎn)T斯達(dá)康，是跟著公司一道成長，所以也是半個(gè)創(chuàng)業(yè)家，我的背景相對是比較偏向于管理。所以我們組成的團(tuán)隊(duì)，可能對早期和成長期的企業(yè)提供相應(yīng)的幫助。當(dāng)然公司一旦成長起來以后，有非常好的人才，有非常好的管理體系，那我們的任務(wù)就完成了，就開始進(jìn)行下一輪的投資。

　　主持人：創(chuàng)業(yè)者是英雄。

　　薛村禾：成功的創(chuàng)業(yè)者是英雄，不成功的也是英雄，因?yàn)樗�有這個(gè)勇氣出來，那么也是英雄。

　　主持人：這是我們說的創(chuàng)業(yè)家、企業(yè)家的精神，就是有這種精神，冒險(xiǎn)精神，敢于去嘗試，不是說賭博式的去無畏的冒這種險(xiǎn)。

　　薛村禾：我們是比較欣賞創(chuàng)業(yè)精神的。這可能是跟我們這個(gè)團(tuán)隊(duì)過去的背景有關(guān)，對創(chuàng)業(yè)家的理解會(huì)更深刻。我們之間的溝通非常容易理解。因?yàn)樗�想的東西就是我們過去想過的東西，他已經(jīng)想的東西，要走的路，我們在過去很大程度上已經(jīng)走過了。我們有共同語言，一講大家就很容易溝通。我們能夠理解他在想什么東西，痛苦在哪里，可能會(huì)碰到什么問題。從這個(gè)角度上來講，我們是比較有價(jià)值的。因?yàn)橐话愠晒Φ娜硕己苣芨�，他就差這么一截，你只要提供一個(gè)小板凳，讓他踩在上面，就行了(笑)。

　　主持人：由于時(shí)間的關(guān)系，我們最后一個(gè)問題，請兩位分別回答。這個(gè)問題是在您的眼中，薛總和華博士，你們認(rèn)為中國優(yōu)秀的企業(yè)家，優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)家應(yīng)該具有哪一些比較好的潛質(zhì)，這樣才能會(huì)進(jìn)入你們的眼里或視野？

　　華平：我覺得首先的話，一個(gè)好的企業(yè)家一定要有一個(gè)遠(yuǎn)見。第二的話，要有對市場非常好的敏感度，因?yàn)樵谥袊�的機(jī)會(huì)在哪兒呢？是在市場方面，所以一定要有一個(gè)很好的市場開拓能力。第三要有非常好的一個(gè)溝通能力，這個(gè)溝通包括對市場的溝通，還包括對團(tuán)隊(duì)內(nèi)部的溝通。第四是領(lǐng)導(dǎo)力和團(tuán)隊(duì)合作精神。

　　薛村禾：我覺得這里面像華老師講的是一個(gè)非常理想的情況，有的時(shí)候你會(huì)缺一個(gè)胳膊，或一個(gè)手，一條腿，這是很正常的，你不可能是全才嘛。其實(shí)最重要的，尤其是領(lǐng)袖，需要有包容心，要愿意來聽別人的，能夠愿意來分享。分享不僅僅是我剛才講的，像馬云他們那樣，不僅僅是從經(jīng)濟(jì)上來分享，關(guān)鍵是要從夢想上能夠激勵(lì)大家一起分享，這是一個(gè)很關(guān)鍵的東西。你一定要有激情。對于生活，對于工作都要有激情。事實(shí)上我們做的很小的一個(gè)生意，做一個(gè)小VC，但是我們也是用激情在做，只要有激情的話，你才能把事情做好，同時(shí)也是要腳踏實(shí)地的做，你敢想不等于說你就應(yīng)該好高騖遠(yuǎn)，得有戰(zhàn)略也要有戰(zhàn)術(shù)。

　　主持人：好，非常感謝薛總和華博士能做客我們新浪的VC人生的上海演播室，來跟我們各位網(wǎng)友包括我們投資界的一些朋友，企業(yè)界的朋友，互聯(lián)網(wǎng)的朋友，做非常深入的溝通，包括我們阿里巴巴上市的一些情況的前前后后，包括我們軟銀中國的一些投資策略，尤其是兩位投資家對于創(chuàng)業(yè)家的精神，創(chuàng)業(yè)家的品質(zhì)，創(chuàng)業(yè)家的特質(zhì)一種判斷，一種分享，非常感謝兩位嘉賓做客我們新浪網(wǎng)VC人生的訪談，也非常感謝各位網(wǎng)友能夠參與我們的本次聊天，謝謝。