9歲入私塾，13歲入索鎮(zhèn)高等小學(xué)，畢業(yè)后考入省立第一中學(xué)、

1924年考入南通紡織學(xué)院。

1928年畢業(yè)后，考入英國(guó)曼徹斯特紡織學(xué)院，曾到英國(guó)各大紡織中心考察紡織業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，并在紡織機(jī)械廠實(shí)習(xí)。1932年春回國(guó)，7月與族兄苗杏村、胞兄苗星垣在濟(jì)南共同創(chuàng)辦成通紗廠，他任經(jīng)理兼總工程師，設(shè)計(jì)細(xì)紗機(jī)并帶領(lǐng)技工建筑廠房，安裝機(jī)器。

1933年5月成通紗廠建成投產(chǎn)，擁有紗錠1.5萬(wàn)枚。此后，他與胞兄等研究擬定了“大西北計(jì)劃”，準(zhǔn)備從西安到蘭州間每個(gè)重要城市都設(shè)面粉廠或紡紗廠。

1935年與胞兄苗星垣籌資100萬(wàn)元，創(chuàng)辦成豐面粉廠西安分廠，8個(gè)月建成投產(chǎn)，其速度為海內(nèi)人士折服。

1937年春，他們?cè)谖靼步�立成通紗廠分廠。不久因日軍入侵，大西北計(jì)劃宣告破產(chǎn)。

1938年日軍進(jìn)占成通，強(qiáng)迫苗海南與其合資。他極力反對(duì)，被日軍逐出廠外。

1939年他集資在南京籌建普豐面粉廠，任經(jīng)理。

到1944年，又被日軍強(qiáng)征軍用，直到日軍無(wú)條件投降，才收回自營(yíng)。 

抗日戰(zhàn)爭(zhēng)勝利后，國(guó)民黨山東省政府接收委員會(huì)委派苗海南為監(jiān)理人，他從日商手中將迭遭破壞的成通紗廠以70萬(wàn)元法幣收回自營(yíng)。相繼擔(dān)任成通紗廠經(jīng)理兼總工程師、濟(jì)南紡織業(yè)工會(huì)理事長(zhǎng)、市商會(huì)常務(wù)理事。他還辦起職工食堂、澡塘；創(chuàng)辦職工子弟小學(xué)，并親自擔(dān)任校長(zhǎng)。

1948年濟(jì)南解放后，苗海南仍任成通紗廠經(jīng)理。他響應(yīng)人民政府的號(hào)召，大力發(fā)展生產(chǎn)，支援解放戰(zhàn)爭(zhēng)和國(guó)家建設(shè)。1949年一次認(rèn)購(gòu)國(guó)家“勝利折實(shí)公債”15萬(wàn)份。

1951年，他捐款15億元(舊人民幣)購(gòu)買戰(zhàn)斗機(jī)2架，支援抗美援朝戰(zhàn)爭(zhēng)。公私合營(yíng)前，成通紗廠已擁有3萬(wàn)紗錠、214臺(tái)織布機(jī)，2432名職工。

1954年1月，他認(rèn)購(gòu)80億元(舊人民幣)公債，并率先參加公私合營(yíng)。

苗海南曾歷任華東軍政委員會(huì)委員、行政委員會(huì)委員，山東省人民政府副主席、全國(guó)工商聯(lián)執(zhí)委會(huì)常委、山東省工商聯(lián)主任委員、山東省人民委員會(huì)委員、山東省副省長(zhǎng)等職，并當(dāng)選為山東省一至三屆人民代表大會(huì)代表、山東省政協(xié)一至三屆委員會(huì)副主席、第二至四屆全國(guó)政協(xié)委員會(huì)委員。

1952年加入中國(guó)民主建國(guó)會(huì)，任中國(guó)民建中央委員會(huì)委員、民建山東省工作委員會(huì)主任。

1966年10月3日病故。