由監(jiān)生，捐通判，補(bǔ)福建泉州府通判。以病回旗，尋發(fā)江蘇以通判用。乾隆十九年（1755），借補(bǔ)昭文知縣，調(diào)江寧縣。乾隆二十四年（1760），遷江寧府管糧同知。乾隆三十年（1766），擢鎮(zhèn)江知府。尋調(diào)揚(yáng)州府。乾隆三十三年（1769）七月，調(diào)常州府。尋遷松太道。

乾隆三十六年（1772），遷安徽按察使。乾隆三十七年（1773），擢布政使。乾隆四十年（1776），調(diào)江西布政使。乾隆四十一年（1777），擢江蘇巡撫。乾隆四十三年（1779），因葉爾羌辦事侍郎高樸家人赴蘇私賣(mài)玉石事失察及徐述夔悖逆詩(shī)案，不能實(shí)心查辦，降二級(jí)留任。乾隆四十五年（1781）二月，上南巡，賞戴花翎，賜以詩(shī)曰：久曾為府道，上下習(xí)嫻知。必不許趨奉，更當(dāng)體溺饑。於奢儉應(yīng)示，既養(yǎng)教毋遺。勖爾勤本務(wù)，周忱有往規(guī)。四月，調(diào)河南巡撫。十月，丁憂(yōu)。

康熙四十六年（1781）正月，署工部侍郎。八月，署福建巡撫。乾隆四十七年（1782），以病解任回京。五月，道卒。諭曰：楊魁歷任巡撫有年，頗著勤勞，前聞患病，即降旨令其回旗調(diào)理，方冀速痊，以資倚任，今聞在途溘逝，深為軫恤，所有應(yīng)得恤典，著該部察例。具奏，尋賜祭葬如例。

十月，大學(xué)士阿桂等訊陳輝祖籍沒(méi)王亶望貲財(cái)抽換案，楊魁曾協(xié)同辦理，請(qǐng)并籍其家產(chǎn)。諭曰：楊魁系差往查勘海塘，查抄王亶望一案非其專(zhuān)辦。陳輝祖抽換等弊自在，楊魁前往閩省之後，且伊現(xiàn)已身故，若將伊一并查抄，未免過(guò)當(dāng)，朕不為此已甚也。

曾祖：楊廷耀，官至山東巡撫。

祖父：楊馝，曾任四川巡撫，緣事降光祿寺少卿。