史蒂文·科恩 - 簡介
史蒂文·科恩出生在美國紐約大頸區(qū)一個(gè)中產(chǎn)階級家庭，父親是服裝制造廠老板，母親是一名業(yè)余鋼琴教師。他上中學(xué)的時(shí)候，非常喜歡玩撲克，經(jīng)常在撲克游戲中賭上自己的錢。他認(rèn)為這個(gè)游戲教會他如何去冒險(xiǎn)。
1978年，科恩從賓夕法尼亞大學(xué)沃頓商學(xué)院畢業(yè)。畢業(yè)后在華爾街Gruntal公司的期權(quán)套利部門擔(dān)任初級交易員。1984年，他在Gruntal公司組建了自己的交易團(tuán)隊(duì)，管理著7500萬美元的投資組合和六個(gè)交易員。在1992年，他募集2500萬美元成立了SAC資本顧問公司，2008年最高峰時(shí)公司管理的資產(chǎn)曾達(dá)160億美元，截止2009年年底為120億美元。
科恩熱愛藝術(shù)品收藏，他每年在藝術(shù)品拍賣上的花費(fèi)達(dá)到了年收入的20%，被公認(rèn)為“出手最豪闊的收藏家”。蘇富比紐約總部曾于2009年4月舉行科恩的收藏展，展出了20件重要藏品，包括愛德華·蒙克的《圣母像》、畢加索的《Le Repos》 （科恩2006年從佳士得拍賣而得，成交價(jià)3474萬美元）、德·庫寧的《女人三號》（2006年科恩從一位私人手中買到，花費(fèi)1.375億美元）、安迪·沃霍的《瑪麗蓮·夢露》 （2007年科恩以8000萬美元從私人收藏家手中購得）。據(jù)估計(jì)這批藏品的總估價(jià)為4.5億美元。
史蒂文·科恩 - 經(jīng)歷
史蒂文·科恩從沃頓商學(xué)院畢業(yè)以后，科恩成為了華爾街的一名初級交易員，憑借著獨(dú)特的天賦，工作的第一天他就獲得了8000美元的收益。由于表現(xiàn)出色，很快科恩就開始獨(dú)立領(lǐng)導(dǎo)自己的團(tuán)隊(duì)，并成為了公司的明星交易員。14年后，在華爾街身經(jīng)百戰(zhàn)、積累了豐富經(jīng)驗(yàn)和雄厚財(cái)富的科恩成立了自己的基金——SAC資本。
2006年到2007年，SAC的一個(gè)交易團(tuán)隊(duì)用公司4000萬美元現(xiàn)金外加70億美元借款投資公司債券。2007年四季度，科恩和他的一個(gè)高級債券經(jīng)理Peter Abramenko得出結(jié)論，次級抵押貸款開始下跌，銀行數(shù)十億美元在寬松信貸政策和物價(jià)飆升年間發(fā)放的家庭貸款會變成不良貸款。他們決定賣出一切，到2008年年中，他們已經(jīng)撤出了大多數(shù)頭寸。3個(gè)月后，雷曼倒閉。金融機(jī)構(gòu)的債券在接下來的6個(gè)月里下跌了40%。
2008年10月8日，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)已連續(xù)6天下跌�？贫鞲嬖VSAC的投資經(jīng)理把所有正在交易的股票全部賣出。
2008年底，他解雇了所有不交易股票的人，開始把自己的主力回歸到最初職業(yè)生涯里做得最多的事情：短線股票交易。此前從2005年開始，科恩把業(yè)務(wù)從股票擴(kuò)大到債券、貨幣和PE。科恩并不持有大量股票，他通常會持有股票2到3天。與此同時(shí)，科恩四處游走社交，積極募集資金尋求恢復(fù)。在2009年最后的6個(gè)月里，有13億美元資金涌入SAC，大約是那一時(shí)期所有對沖基金行業(yè)籌集資金的10%。
2009年底，科恩從2008年的虧損中恢復(fù)，SAC國際基金在扣除管理費(fèi)后利潤增長了29%。這個(gè)利潤率和他的主要國內(nèi)基金——30億美元的SAC資本管理（SAC Capital Management LP）相當(dāng)。
史蒂文·科恩 - 商業(yè)手段
康涅狄格州西南部是美國頂尖級交易員的聚集地，史蒂文·科恩也在這里從事交易活動(dòng)。但由于其交易策略頗具爭議，科恩被他的同行視為局外人。科恩自稱是所謂“信息套利交易”的信徒，這樣的交易手法很容易受到同行的輕視，但平心而論，這其實(shí)只意味著他在某種程度上依據(jù)每天在華爾街流傳的成千上萬條信息進(jìn)行交易。
科恩的麻煩在于，為了得到這些信息，SAC的雇員為獲取競爭優(yōu)勢而煞費(fèi)苦心。據(jù)說科恩的公司每天創(chuàng)造的交易量高達(dá)紐約證券交易所日平均交易量的1%，為投資銀行創(chuàng)造了大量的傭金。
科恩不擇手段的作風(fēng)不僅惹惱了大型機(jī)構(gòu)交易商，也觸怒了同行。科恩的支持者則針鋒相對地表示，這種說法是出于嫉妒。因?yàn)樵谶@樣的“嫉妒言論”發(fā)表的前一年，2006年，SAC的凈值上漲了大約11%，而同期市場的表現(xiàn)為下跌了22%。與其他對沖基金經(jīng)理不同的是，科恩讓有限合伙人承擔(dān)了相當(dāng)于資產(chǎn)2%—3%的花銷，而自己留下了25%—50%的利潤。
不管科恩使用了何種交易手段，讓人稱羨的是，SAC從1992年成立以來至2007年，平均年收益率超過30%，其中1999年收益率為68%，2000年更是高達(dá)73.4%。
史蒂文·科恩 - 個(gè)人風(fēng)格
科恩非常注重自我安全保護(hù)，善于保守行動(dòng)秘密，并無數(shù)次拒絕記者們的采訪請求。而想讓別人公開談?wù)撍彩菐缀醪豢赡艿氖虑椤Ｖ钡?006年，科恩接受了《華爾街日報(bào)》的采訪，人們才終于可以一睹這位投資大師的廬山真面目。
這位風(fēng)云人物既不英俊也不瀟灑，看上去還有一點(diǎn)點(diǎn)木訥，但長相具有親和力，微禿，身高大約5.7英尺（170厘米），同事大都認(rèn)為他性格開朗隨和，喜歡吃三明治和熱狗。從外表上看，人們實(shí)在沒有辦法把這個(gè)形象和億萬富翁聯(lián)系起來，只有那銀色的寶馬座駕能夠成為這位億萬富豪的象征，而外出的時(shí)候，科恩身邊一直跟隨著一位司機(jī)兼保鏢。
他善于自我批評，同時(shí)也是一位好父親。
史蒂文·科恩 - 藝術(shù)收藏
科恩在格林威治擁有一所3.2萬平方米的豪宅。在外人看來，房屋本身堪稱當(dāng)代建筑藝術(shù)品，奢華程度則堪比英國王室的溫莎城堡。雖然房子里有室內(nèi)游泳池、小劇場、籃球館等場所，但科恩卻表示對此并不滿意，他希望將來能夠找到一個(gè)更為寬敞的住所。
科恩的藝術(shù)品收藏生涯開始于2000年，早期主要收藏印象派的作品，不過很快又轉(zhuǎn)向了現(xiàn)代藝術(shù)。迄今為止他在藝術(shù)品上的投資已經(jīng)超過6億美元，被公認(rèn)是一位收藏家。他買下的最出名的一件作品是達(dá)明安·赫斯特的泡在甲醛溶液里的一條鯊魚。由于鯊魚開始腐爛，該件作品于2007年被更新。
2006年10月，科恩花6350萬美元從娛樂業(yè)巨子——夢工場共同創(chuàng)始人大衛(wèi)·格芬手里買下當(dāng)代藝術(shù)大師威廉·德·庫寧的名畫PoliceGazette。而在2007年他更是以13750萬美元買下了威廉·德·庫寧的另一幅作品。還有一幅畢加索的畫作《夢》，本來科恩已經(jīng)談妥以1.39億美元的天價(jià)收入囊中，卻因?yàn)楫嬛魈Я艘幌赂觳仓庖馔獠淦飘嬜鞫娼K。
史蒂文·科恩 - 慈善事業(yè)
在過著奢靡生活的同時(shí)，科恩并沒有忘記慈善事業(yè)。與其他對沖基金經(jīng)理一樣，科恩捐助的是保羅·瓊斯創(chuàng)建RobinHood基金會，該基金會的受助對象主要是在紐約的窮人。有趣的是，對RobinHood基金會的捐助似乎也是對沖基金界的一個(gè)潮流。
當(dāng)然，科恩也會為其他組織捐贈(zèng)，主要偏重于醫(yī)療和兒童，這也許是因?yàn)樗旧硎?個(gè)孩子的父親的緣故（科恩與前妻育有3個(gè)孩子，與第二任妻子有4個(gè)孩子，其中包括一對雙胞胎）。2006年科恩捐贈(zèng)了1300多萬美元給多個(gè)組織，2007年，他又捐贈(zèng)了5000萬美元給摩根斯坦利兒童醫(yī)院，用于建立兒科急診部。
史蒂文·科恩 - 評價(jià)
在生活中的科恩，使人很難把他與生意場上的科恩等同一體，這位從經(jīng)紀(jì)公司Gruntal&Co.開始其職業(yè)生涯的交易員，被業(yè)內(nèi)認(rèn)為是世界上最富有攻擊性的對沖基金經(jīng)理之一。
2006年，科恩被《華爾街日報(bào)》評為當(dāng)年的“對沖基金之王”；2007年，《時(shí)代》雜志評選他為當(dāng)年的全球最有影響的100人中第94位。
